巴西宏觀經濟
巴西宏觀經濟
2021/08/22
巴西上半年貿易順差打破歷史最高紀錄
受益于大宗商品的漲價，今年上半年巴西貿易平衡達到1989年有統計資料以來的最高順差，為374.96億美元。
這一數字比去年同期的222.95億美元高出68.2%，也打破了2017年同期順差319.22億美元的最高紀錄。
在6月份，巴西外貿順差為103.72億美元，比去年同月高59.5%。其中，6月巴西出口額為271.04億美元，同期增長60.8%，創下1989年開始統計以來的月度紀錄；進口總額為177.32億美元，同期增長51.5%。
除了大宗商品價格上漲外，出口的增長也是由於參照指標的變化。去年6月的新冠疫情初期，出口因社會隔離措施而下滑。根據經濟部的資料，今年6月的貨物裝船量比去年增加了11.4%，而價格平均上升了44%。
行業
6月份，所有行業的外貿銷售都錄得增長。隨著糧食收穫高峰期的到來，農產品的出口同比增加24.9%，主要亮點是生咖啡（+45%）、大豆（+23.6%）和原棉（+114%）。
受益於礦物的升值，採掘業的出口增加了175.8%，尤其是鐵礦石（+172.1%）、銅礦石（+82.6%）和受國際市場石油升值影響的原油（+208.9%）。在燃料（+66%）、鋼（+110%）和飛機及部件（+144%）的推動下，製造業的銷售額增長38.1%。
在進口方面，6月份的農產品進口比去年同期增長61.1%。採掘業和製造業分別增長25.5%和66.3%。主要亮點是大豆（+181.9%）、天然氣（+434.7%）、燃料（+216.5%）和汽車（+366.3%）。
巴西政府將今年貿易順差的預測從894億美元上調至1053億美元，如果得以實現，會是一個創紀錄的結果。該預測已經考慮了計算貿易平衡的新方法。
外貿情報和統計局副局長布蘭登（Herlon Brandão）說，今年貿易順差的增加也源於一些疫情得以控制的國家的經濟復蘇，特別是亞洲國家。
“亞洲國家是巴西出口的最大目的地，去年該地區的貿易需求就已有增長，加上其他交易夥伴如美國、阿根廷和歐盟的需求也在增加。”布蘭登表示。
進口的增加是由於巴西經濟的增長，反映在工業和農業的復蘇上，因此需要購買更多的原材料，如化肥和進口零部件等。
5月份零售額增長1.4%，連續第二個月保持高位
巴西國家地理統計局（IBGE）7月7日公佈的資料顯示，5月份的零售貿易銷售額比4月份增長1.4%，連續第二個月保持高位。
與去年5月相比，增幅為16%。
巴西零售貿易銷售額較疫情前高出3.9%。該行業今年的累計漲幅為6.8%，過去12個月的累計漲幅為5.4%。
根據修訂後的資料，巴西5月份的零售貿易銷售額，繼4月份增長4.9%後，增長了1.4%。
這個資料略低於市場預期。路透社調查的市場預期是，月增長率達到2.4%，比上年同期增長16.5%。
巴西國家地理統計局對4月份的結果進行了修正，實際增長率為4.9%，遠遠高於之前公佈的1.8%的增幅。據負責調研的經理克利斯蒂安諾·桑托斯（Cristiano Santos）解釋，對資料進行修正是由於季節性調整造成的。同樣原因，3月份的零售跌幅也從-1.1%修正為-3%。
據巴西國家地理統計局的解釋，這種修正是季節性調整的結果，旨在校準商品購買量的季節性影響，例如耶誕節和復活節假期對商業資料的影響。
每項零售貿易活動在5月份的表現
燃料和潤滑劑：6.9%。
商場、超市、食品、飲料和煙草：1%。
紡織品、服裝和鞋類：16.8%。
傢俱和家用電器：0.6%。
醫藥產品、醫療器械、矯形器材和香氛產品：-1.4%。
書籍、報紙、雜誌和文具：1.4%。
辦公耗材、電腦和通信設備及用品：3.3%。
其它個人和家庭用品：6.7%。
車輛、摩托車及零部件：1% （廣義零售貿易）
建築材料：5% （廣義零售貿易）
8項零售貿易活動中有7項的銷售額在5月有所增長
在分類市場分析中，從2021年4月到5月，8項受調研的零售貿易活動中有7項的銷售量有所增長。
增幅最大的是紡織品、服裝和鞋類（16.8%），其次是燃料和潤滑劑類（6.9%），以及其它個人和家庭用品類（6.7%）。
桑托斯認為，”這個月增幅最為明顯的紡織品、服裝和鞋類，之前已經獲得6.2%的增幅，但銷售額仍然遠遠低於疫情之前的水準。而且，這個行業在今年3月曾再次遭遇下滑。所以，我們說這是商業的一種復蘇，但它是在一個非常低的起點基礎上的一種比較。“
零售貿易中唯一出現下滑的是醫藥產品、醫療器械、矯形器材、香水和化妝品類（-1.4%）。
克利斯蒂安諾·桑托斯繼續解釋說，零售貿易行業的復蘇是不平衡的，各個分類在復蘇時走出了不同的軌跡。
在疫情面前，藥店和超市與其它類別的的商業活動不同，因為它們被認為是一種核心商業，因此並沒有受到實體店關閉措施的影響。
車輛和建築材料銷售也出現了增長
在廣義的零售貿易活動中，除狹義的零售業外，還包括車輛、摩托車、零部件（1%）和建築材料（5%）的貿易。該類零售貿易的銷售額從4月到5月增長了3.8%。5月也是連續第二個月保持高點。
“這一增長幅度主要是由車輛的零售拉動的，它的對比基數很低，也沒有達到疫情前的水準，但自4月以來，它一直在恢復。建築材料也出現了連續第二個月的增長。
巴西國家地理統計局的資料中，過去12個月內累計結果的變化表明，該項零售貿易的復蘇速度有所提高。
零售貿易復蘇的不均衡性
儘管零售貿易在從疫情造成的損失中加快了復蘇的進程，但綜合包括廣義零售貿易在內的所有零售貿易活動中，一半的零售貿易仍低於2020年2月的水準。儘管這樣，調研經理桑托斯還是認為所有的零售貿易活動都處於復蘇的進程中。
“所有的零售貿易都在逐步復蘇，但仍不平衡。建築材料類零售的復蘇是其中最突出的，已經超過了疫情前的水準，增幅達到21.9%。而書籍、報紙和雜誌類的零售與去年2月的水準相差最遠（-37.1%）。”
26個州都出現增長
從4月到5月，巴西全國27個州中有26個州的零售貿易銷售額都出現了增長。
戈阿斯州（-0.3%）是唯一一個出現下滑的州。在零售貿易銷售額增高的州中，阿馬帕（23.3%）、塞阿拉（9.4%）和米納斯吉拉斯（9.2%）三州表現突出。
然而，經濟學家們強調，巴西勞動力市場的明顯復蘇應該只會在下半年出現，並且取決於疫苗接種的進展和服務業的復蘇。服務業是巴西用工最多的行業，也是因限制性措施而受疫情影響最大的行業。
失業率居高不下，巴西4個月內新增138萬家個體小公司
根據巴西資信評估公司Serasa Experian的資料，截至今年4月份，巴西已經湧現出了138萬家新公司，較2020年同期增長27%。
該資信評估公司的經濟學家拉比（Luiz Rabi）指出，去年巴西新增了340萬家公司，這一數字將在今年被輕鬆超越，可能會接近400萬。他還強調，在這些新增的企業當中，有80%是個體微型公司（MEI）。
巴西在歷史上從來沒有註冊過這麼多的新公司，其原因也當然不是經濟的增長。相反，受新冠疫情的影響，巴西在不到10年的時間裡陷入第二次重大的經濟危機，導致了大量的失業。所以很多人選擇成立個體小公司以謀求生存，就業市場的不景氣並沒有因個體公司的湧現而改善。
高失業率促成了新記錄的誕生
造成個體微型公司激增的主要原因是巴西的高失業率。巴西國家地理與統計局 (IBGE) 的資料顯示，在今年 4 月份，巴西的失業人數高達 1480 萬人。 “我們有 1500 萬巴西人失業，而這一數字在新冠疫情中還在不斷增加。 這些人需要生存。 一部分人可以獲得政府緊急援助資金，但不是每個人都能得到，而且你不能終生依賴它，”拉比說。
據他介紹，巴西在短時間內經歷了兩次經濟危機——上一次是 從2014 年到 2018年 。 “自2014 年迪爾瑪·羅塞夫 (Dilma Rousseff) 執政以來，我們一直在經歷經濟危機，然後新冠疫情就來了。 長時間以來，人們一直被迫成為創業者，創業實屬無奈之舉，而不是因為看到了機會。”
在巴西成立的新公司中有三分之二都在服務業。 “他們是美甲師、蛋糕公司、糖果製造商、臨時工等等。 只需要很少的投資、不需要固定的商業地點，並且可以在家中或在街上進行商業活動。”
因疫情影響，巴西工業在GDP中縮水，農業獲得突出地位
近年來，巴西工業的比重一直在逐漸萎縮，今年第一季度製造業在巴西國內生產總值中的比重為11.3%，是1947年以來的最低比例
巴西經濟的去工業化進程因新冠疫情而加劇。巴西熱圖利奧·瓦加斯基金會經濟研究所（Ibre/FGV）的一項調查顯示，製造業在巴西國內生產總值中的份額已經達到歷史新低，工業在巴西經濟中繼續失去作用。
彙集了整個製造業的工業比重從2019年占GDP的11.79%下降到2020年的11.30%，2021年第一季度保持在這個水準。這是自1947年巴西國家地理統計局（IBGE）開始該項統計以來的最低百分比。
自2000年代初以來，巴西工業幾乎連續遭受挫折，這個事實既證明瞭它在競爭力方面承受的困難，也顯示了它欲從疫情造成的損失中恢復過來而將面臨的困難。在巴西工業最光輝的年代，即1985年，製造業的比重達到GDP的24.5%。也就是說，從那時到現在，工業占比縮減到歷史最高值的一半以下。
同時，整個工業行業（包括採掘業、建築業和能源及水處理在內）在國內生產總值中的份額，從2019年的21.4%下降到2020年和今年前三個月的20.4%，也是一個新低。
農業在新冠疫情造成的危機中獲得主導地位
工業在國內生產總值中喪失其重要性是一個全球性、結構性的現象。近幾十年來，在世界一些國家，在製造業比重下降的同時，旨在滿足人們日益增長的對技術和資訊服務、個人服務、衛生和教育等方面需求的服務業得到了發展。
巴西的去工業化進程已被定義為“不成熟”的做法，因為去工業化發展的速度快於其它經濟體，而且在國家還未達到較高的發展水準和人均收入之前就開始了這個進程。經濟學家還指出，巴西增長最多的服務業通常雇用的是專業程度不高、工資較低的人士。
調查顯示，受新冠疫情影響最大的服務業在國內生產總值中的比重從2019年的73.5%下降到2021年第一季度的71.7%。而農業的占比在同一時期從5.1%躍升至7.9%，這是1996年以來的季度最高占比。
在研究員的評價中，因受到全世界對大豆、玉米和肉類等食品強勁的增長需求的影響，農業將繼續獲得青睞。但是，隨著疫苗接種的進展和限制性措施的逐步結束，服務業迅速恢復在國內生產總值中的占比將成為趨勢。
而工業面臨的挑戰更大，因為它不僅取決於經濟的全面重新開放和國內需求的恢復，而且還要面對已困擾多年的結構性問題以及因缺乏投入、高通貨膨脹和基本利率上升而造成的信貸成本增加等等一系列新的問題。
工業在挽回新冠疫情造成的損失方面面臨的挑戰
馬托斯研究員回顧說，在新冠疫情期間，雖然出現了一些有利於製造業發展的因素，但去工業化進程仍然持續。去年美元的超強貶值有利於出口，而巴西人疫情期間在消費上的變化，促進了例如建築材料、電器和傢俱等產品的銷售。
研究所的月度調查顯示，巴西工業生產在連續3個月的下降之後，在5月份恢復了增長。在巴西地理統計局監測的26個部門中，有13個部門，即一半，仍然低於疫情前的水準。
工業生產力和競爭力低
工業發展研究所（Iedi）最近發佈的一項研究表明，2020年製造業在巴西國內生產總值中的份額比全球平均水準低4.7個百分點，如果將中國從世界平均水準中排除，則為2.1個百分點。
“自21世紀初以來，巴西的工業化程度一直低於世界經濟的水準，而且這種差異一直在增加。”工業發展研究所（Iedi）表示：“總之，這是一種長期的退化，充分說明這是一個包括‘巴西成本’在內的涉及方方面面的結構性問題，並不限於一屆政府。”
恢復工業在經濟中的更大作用被認為是國家實現更高的國內生產總值增長率和更高的發展水準所必需的，因為工業產品是與多個部門有最多影響和聯繫的產品，也因為它們在降低成本和為基礎產品增值方面的能力，以及它們在技術和創新方面的需求和促進作用。
然而，對馬托斯研究員來說，比提高工業在國內生產總值中的占比更重要的是尋求生產力的提高，以及提高巴西經濟整體的效率和競爭力。
“重要的是要提高效率，哪個行業並不重要。巴西所有行業的生產力都低於國外，工業受到的影響更大，因為它是一個資本密集型的行業，也是技術和勞動力密集型的行業，而這是巴西的一大缺陷。”這位經濟學家坦言。
建築業為巴西就業市場升溫；7月消費者信心再次升高
根據聯邦政府的資料，儘管有新冠疫情，但民用建築業是今年創造工作崗位變化最大的行業之一。這一結果讓那些想要擴大招聘的企業家備受鼓舞。
儘管巴西的失業率因新冠疫情的影響而達到了創紀錄的水準，但民用建築業一直在逆勢而上。根據巴西經濟部提交的就業與事業總登記（Caged），這一行業在2020年6月至2021年5月期間創造了31.7萬個新崗位，與前一年同期相比增長了約15%。
在Caged檢測的包括農業、工業、貿易和服務業等經濟活動類別中，建築業的變化是最大的。另外，今年1月至5月，該行業登記了15.66萬名正式勞工，比2020年同期多出近7%，增長速度僅次於農業，排在第二。
烏貝蘭迪亞聯邦大學（UFU）經濟學家所羅門表示，最近幾個月民用建築業取得的良好成績部分反映了去年基準利率的降低，當時的年利率低至2%。
他解釋說，低利率刺激了信貸，人們被刺激去貸款裝修或建房，這就反映在了對工作需求的上升中。“由於人們不得不更多地待在家中，因此會有更多人覺得有必要將他們的住宅改造得更舒適。這一點也刺激了民用建築部門。”他說。
所羅門認為，民用建築中的一些崗位不要求高等學歷，這也促使該行業產生更多的崗位空缺。建築業之所以表現亮眼，是因為它為那些離開了本職工作卻又無法返回就業的技術工人打開了大門。較低的學歷使他們沒有太多選擇崗位的餘地，最終會接受擺在面前的機會。
7月消費者信心達到9個月以來的最高位
巴西的消費者信心在7月份達到了9個月以來的最高水準，反映了消費者對未來幾個月預期的改善。
巴西瓦加斯（FGV）基金會7月26日公佈的資料顯示，該國7月份的消費者信心指數（ICC）上升了1.3點，達到82.2點。這是連續第四個月增長，也達到了2020年10月以來的最高水準。
資料表明，7月現狀指數（ISA）下降0.7%至70.9點，反映了消費者對現狀的滿意度趨於平緩。
預期指數（IE）增加了2.5點，達到90.8點，是2020年9月以來的最高水準。
調查協調員在報告中寫道，未來的前景有所改善，但衡量當前狀況的指數繼續在70點左右徘徊。這表明，儘管情緒樂觀，但消費者在恢復財務能力方面仍有困難。特別是那些購買力較低的家庭，他們在獲得就業和改善家庭財務方面有更大的困難，也更容易受到價格上漲的影響。
協調員認為，未來幾個月的信心指數能否繼續改善，將取決於新冠疫苗接種的進展和對變異菌株的防控情況。
中巴貿易持續升溫，2021年將突破1200億美元
今年上半年，巴西進、出口貿易總額均迎來了強勢增長。巴西對中國進出口貿易總額將超過2020年的1025億美元，並預計在今年年底突破1200億美元，這將成為中巴兩國貿易史上的又一個里程碑。
中國在巴西經濟的復蘇中扮演著重要角色。上半年，中國占巴西全球出口總額的34.4%，較去年增長2%；在進口方面，中國占巴西進口貿易總額的21.7%，與去年的21.9%相比略有下降。
根據巴西經濟部對外經貿處(Secex)的資料，今年上半年中巴貿易額相比2020年同期增長33.8%，中國為巴西提供了252.41億美元的貿易順差，去年全年的貿易順差為330億美元。
雖然對華出口大幅增加，但巴西對中國的出口產品主要集中在附加值較低的基礎產品上，僅大豆、鐵礦石和原油這三種就占對中國出口的 83%（其中大豆的出口額為 171.3 億美元，占對華出口總額的 37%，鐵礦石133 億美元，占對華出口的29%，其次是原油79 億美元，占對華出口的 17%）。
此外，巴西出口到中國的主要產品還包括牛肉（出口額19.7億美元，占比4.2%）和纖維素（出口額13.5億美元，占比2.9%）。
巴美貿易增勢良好
上半年巴西對美國出口總額為133.17億美元，同比增長32.9%，占巴西出口總額的9.8%；巴西從美國進口的總額為164.32億美元，同比增長8.7%，占巴西進口總額的16.6%。
上半年巴西同美國的進出口總額達297.50億美元，同比增幅為16.4%，巴西對美貿易逆差為31.15億美元，美國成為上半年巴西最大的貿易逆差來源國。2020年，巴西對美國的貿易逆差達64.05億美元。
巴西美國商會（Amcham）執行副主席阿布拉昂·內托（Abrão Neto）預測，今年巴西對美國的出口將增長14.1%至30.1%，從美國的進口則可能錄得18.6%至20.2%的增長。他認為，疫苗接種的順利進展，以及拜登政府實施的政府刺激計畫，都拉動了進口需求的增長，其中主要涉及鋼鐵、民用建築、航空和石油等行業。
儘管增長顯著，但巴西對美國的出口還沒有恢復到疫情之前，2019年上半年的147億美元水準。從產品來看，全球鋼鐵價格的上漲刺激了半成品鋼鐵（+103％）和生鐵（+83％）的出口；美國房地產市場的升溫也帶動了木皮（+212%）、石灰和建材（+48%）的出口增長，另外還有原油（+58%）和飛機及零部件（+72%）。
巴西從美國的進口則高於疫情之前，2019年上半年的159億美元，然而進口增幅不到巴西進口總增幅26.5%的三分之一，在巴西前十大進口來源國中，與美國的貿易增長排名倒數第二，僅高於法國。今年1月巴西新《天然氣法》生效以後，天然氣的進口價值增長887%，數量增長427%。其他值得注意的進口產品還有藥品（+135%），包括抗擊新冠疫情的藥物，還有用於生產塑膠包裝的原料乙烯聚合物（+109.7%）。
上半年巴西五大出口目的國：
中國：467.47億美元（增39.5%，占比34.63%）
美國：133.17億美元（增33.21%，占比9.76%）
阿根廷：56.30億美元（增57.51%，占比4.25%）
荷蘭：45.03億美元（增17.51%，占比3.28%）
韓國：28.20億美元（增66.52%，份額2.02%）。
上半年巴西五大進口來源國：
中國：215.07億美元（增25.92%，占比21.67%）
美國：164.32億美元（增8.72%，占比16.56%）
德國：55.16億美元（增14.98%，占比5.56%）
阿根廷：52.35億美元（增40.88%，占比5.28%）
印度：32.03億美元（增63.48%，占比3.23%）
海運單箱超1萬美元，巴西外貿憂慮重重
新冠疫情給國際貿易物流帶來了前所未有的混亂：港口擁堵、設備缺乏、運費超高。為探討國際集裝箱運輸的現狀和前景，巴西全國工業聯合會（CNI）於7月27日與本國從事外貿的協會和公司舉行了一次網路研討會。
聯合國貿易和發展會議商業物流經理簡·霍夫曼（Jan Hoffmann）指出，由於缺乏物流選擇和航運成本飆升，巴西面臨的這些困難對世界各個地區的所有生產鏈造成了全面影響。
全球性的供需危機
2020年，由於新冠疫情，很多國家採取封鎖措施，大家預測貿易活動將會因此而強烈回縮，而且疫情結束後才會逆轉。確實，去年上半年，不少生產部門中斷了生產活動，這種情況迫使航運公司採取一些措施，如取消船期和運輸服務，以減輕需求下降帶來的損失。
然而，自去年7月以來，一些國家的經濟逐步復蘇，導致原材料和貨物的外貿訂單激增，其增長水準超過了船東和港口碼頭的預測和物流能力。
這種供需不平衡的中心集中在中國，它是世界上最大的製成品出口國，那裡的產品在倉庫和港口堆積如山，空集裝箱短缺，船隻在港口排隊進港停泊
前幾個月被壓制的需求，以及消費模式轉向網上購物和電子商品的這種變化，直接導致了以中國港口為起點的所有航線集裝箱運輸成本的飛漲。
在新冠疫情之前，現貨市場的運費平均為每個集裝箱2,000美元，而最近巴西航線的單箱價格達到近10,000美元，成為中國始發航線最昂貴的運費。
在未來幾個月裡，各條航線的運費應會繼續攀升，一方面需要處理之前累積的貨物，另一方面需要開始為美國和歐洲的年終銷售補充庫存。
巴西的脆弱地位
巴西在國際集裝箱貿易中，從集裝箱供應、運輸價格和港口海關效率方面來說，處在一個比較低而脆弱的地位。巴西的集裝箱輸送量僅占全球的1%，而且處於主要航道之外。主要航道是指航線較短且有更多航線和頻率選擇的航道。
在與中國的雙邊貿易中，還存在著貨物流動不平衡的問題（巴西進口的集裝箱貨物多於出口），這就增加了在該航線上使用集裝箱的機會成本。
為了摸清自新冠疫情開始以來巴西工業所面臨的問題，巴西全國工業聯合會（CNI）在2021年7月對128家公司和行業協會進行了調研，超過70%的公司報告說受到了集裝箱或船舶短缺的影響，超過一半的公司觀察到有一些船期或定期服務被取消或暫停。調研資料還顯示，96%的公司觀察到進口貨運價格的上升，76%的公司觀察到出口貨運價格的上升。
“國際物流，特別是在目前的背景下，是巴西外貿競爭力的優先事項，我們進行的調研證實了這一點。大約66%的受訪者表示，他們曾因物流困難而暫停出口運輸。如果加上海關程式銜接上的原因，情況更加嚴重。除了需要克服影響市場的透明度和平衡問題外，在巴西，我們還需要降低成本，提高海關效率以更快放行貨物。” 巴西全國工業聯合會（CNI）商業外交和貿易競爭經理康斯坦薩·比亞蘇蒂（Constanza Biasutti）表示。
全國工業聯合會（CNI）的期望是，隨著被壓抑的需求得到滿足，供應中斷的情況得到糾正，國際航運市場逐步走向正常和平衡的局面。希望航運物流鏈不會出現進一步的重大中斷，無論是由於新冠疫情而採取進一步的限制性措施，還是因為發生像蘇伊士運河上的長榮船事故。
編輯 / 王子明
【巴西華人資訊網】