【巴西商業指南】理財產品

固定收益理財產品(Renda Fixa)

固定收益產品是有固定利率或計算方法的理財產品,投資者可以收回本金。這種產品主要以債券的形式發放,相當於投資者在限定時間內將錢借給發放債券的企業並收取利息。

1.固定收益理財產品分類

Pré-fixada 固定利率固定收益理財產品

投資者在購買固定利率產品時,就能確定利率(%)和產品的收益。這種產品不受經濟或金融市場的動盪而影響,投資風險比較小。弊處是流動性較差,客戶一般不能終止合同,強制終止合同可能會造成較大的損失。

Pós-fixada 浮定利率固定收益理財產品

浮定利率產品是利率在合同到期,歸還本息時才確認利率的理財產品。這種形式的理財產品的利率往往和一些金融市場參數掛鉤,比如SELIC4,CDI5,IPCA6 等,因此,最終的收益利率會受到指數波動的影響。此類產品允許提前返還且損失較小。缺點在在於收益小,在市場經濟不穩定的情況下長期投資所承受的風險高。

2.固定収益理財產品潛在風險

儘管固定收入產品的投資風險較低,但是和所有投資一樣,都帶有一定風險,其中包括:

通貨膨脹導致貨幣價值和其購買力下降,典型例子是定期儲蓄(Poupança);

壞賬風險或信用風險:簡單的來說就是投資人收不回部分或全部投資資本和利息。在巴西,國債是壞賬風險最小,其次是銀行和金融機構的產品,部分產品有FGC7,保證在投資機構破產後投資者能收到一定額度的補償;

無法提前收回本金或存在違約的損失;

固収產品或投資基金調整市價可能帶來的本金損失,主要發生在債權轉讓時,產品市場價低於購入的價格。

常見的固収理財產品有:

定期儲蓄 (Caderneta de Poupança):是以貨幣存款為形式的投資模式,資金作用于住宅金融體系和農村信貸,這種投資風險和利率低,但是流動性高,對最低投資額沒有限制且收益無需繳納個人所得稅。

國債(Títulos Públicos):是政府發行的聯邦國庫債券,可以通過Tesouro Direto8 平臺進行交易。

主要產品有:

LTN (Letras do Tesouro Nacional):國庫票據 , 是固定利率固収產品,到期返還本利;

NTNF(Notas do tesouro Nacional – série F): F 類國庫券 ,是固定利率固収產品,有半年支付一次利息的,也有NTNF Pincipal,到期返還本利;

NTNB(Notas do tesouro Nacional – série B):B 類國庫券,是與IPCA 掛鉤的浮定利率固收產品,可以是半年支付一次利息或者 NTNB Pincipal,到期返還本利;

NTNC (Notas do tesouro Nacional – série C):C 類國庫券,是與IGP-M9 掛鉤的浮定利率固收產品,六個月支付一次利息;或選擇 NTNC Pincipal,到期返還本利;

LFT (Letra Financeira do Tesouro):國庫金融票據,是與基準利率SELIC 掛鉤的浮定利率固收產品,到期返還本利;

債券 (Debêntures):是股份有限公司直接向投資者借貸籌集資金而發行的債務債券憑證。發行企業有支付。債券分兩種,一種是可轉換債券,持有者可以選擇按比例轉債券換成股份;另一種是普通債券,持有人只能在交易到期時回收本金和利息。債券和股票都是企業投資,但是前者比後者所承受的風險要低,在公司破產時,有義務優先支付償還債券持有人。

固定收入基金(Fundos de Renda Fixa):是約80% 的資產投資在固収產品的基金。根據投資的產品和政策,可以分為:普通固収基金(RendaFixa – Simples)、短期固収基金(Renda Fixa – Curto Prazo:平均投資期低於60 天,最高不超過375 天)、基準點固収基金(Renda Fixa – Referenciados:以某個利率或市場指數變化為目標進行投資,常見的有FundoDI,以SELIC 為准,主要投資國庫金融票據LFT)和外債固収基金(Renda Fixa– Dívida Externa:主要投資代表政府外債的證券)。

銀行存款投資(CDB -Certificado de Depósitos Bancários):是銀行用以籌集信貸資金發行的產品。往往小型銀行的CDB 有較大的盈利和風險。享有FGC 的保障且收益無需繳納個人所得稅。

房地產信用證 (LCI – Letras de Crédito Imobiliário):是銀行或金融機構發行是銀行用以獲得房地產融資資金而發行的債券。雖然投資金額高,一般最低額為1 萬雷亞爾,但是房地產有FGC 保障,LCI 的風險極低,且收益免繳納個人所得稅。

農業信用證(LCA – Letras de Crédito do Agronegócio):是與CLI類似的產品,只是籌集的融資資金用以農業信貸業務。有農作物和FGC 的保障且收益免繳納個人所得稅。

浮動收益理財產品(Renda Variável)

浮動收益產品不預設收益額和計算方式,且不保證本金和收益的回收。這種理財產品相比固定收益產品,有較高的風險,收益率一般也會比較高。

常見的浮動收益理財產品有:

股票 (Ações):是上市公司公開籌集社會籌集資本發行給出資人的持股憑證,股東(即股份持有人)享有獲取紅利和轉讓的權利。

股票基金(Fundos de ações):股票基金是指至少67% 的基金資產投資股票市場的基金,基金由金融和投資專業的機構或企業管理經營。與股票對比,股票基金的投資對象多樣化,風險較低,合適以長期投資或能承受較大風險來換取盈利的投資者。

房地產基金 (Fundo Imobiliário): 是投資開發或並購私有房地產資金的基金,房地產基金的投資者可獲得房產的份額,在房屋出租後的月租額或買賣升值,房屋的利潤中獲得相應比例的收益。

衍生產品 (Derivativos):衍生產品是一種以(遠期、期貨、期權和掉期)合約為形態,其大部分價值從標的資產、利率、匯率或各種價格指數中衍生出的金融產品,也可以來源於另一種衍生產品。標的資產可以是實物商品(黃金、咖啡、農產品等)或金融資產(股票、等)。衍生產品不僅僅有盈利價值,而且有對沖風險,從而規避經濟波動帶來的損失。

【巴西華人資訊網】

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