巴西10月28日第2輪大選結果一如原先民調顯示，由市場偏好的右翼候選人波索納洛（Bolsonaro）勝出。投信認為，市場預期巴西總統選後將推動市場改革，對於整體股市偏向正面看待，建議投資人，可採定期定額方式介入。
野村巴西基金經理人白芳苹表示，因市場預期巴西總統選後將推動市場改革，使得近期股市表現相對強勢。巴西股匯市從10月以來表現突出，已提前反應選舉結果，預期選後表現可能類似墨西哥股匯市，亦即在蜜月期後市場將重新檢視新任總統財政紀律與經濟相關政策。
根據IBES估計，未來一年巴西企業獲利將成長達26%，顯示基本面體質改善，帶動企業獲利成長，但後續市場將重新聚焦在基本面及財政赤字改革上，而年金改革法案與國營企業民營化等政策走向將牽動中期股市表現。
白芳苹認為，在操作策略上，對於選後整體股市想法偏向正面，將逐步增高持股部位；在資產配置上，對於全球景氣循環類股持中性偏空想法，相關股票受全球貿易戰影響層面較大；對於國內景氣循環類股則維持加碼想法，特別在運輸及非必需性消費類股，但對於國內防禦性類股則維持減碼。
以基本面而言，巴西企業獲利表現亮眼，建議可持續採取定期定額方式介入巴西及拉丁美洲股市機會。
(經濟日報)
