經濟要聞
巴西經濟有復蘇跡象
零售商：黑五銷量超出預期，預示經濟正在好轉
根據巴西經濟價值報報導，巴西零售商均表示：此次“黑五促銷活動”的零售成果，完全超出預期，預示著經濟的復蘇。
據電子商務銷售公司Clear Sale的調查顯示：在11月28、29號兩天內，網上的交易量上漲了31%，即38億黑奧，與2018年同期持平，超出了部分諮詢公司原先預期的19%。訂單數量上漲了28.5%，但訂單總金額平均僅上漲了1.9%。
GDP第三季度增長0.6%
根據巴西國家地理統計局（IBGE）公佈的數據顯示，巴西經濟在2019年7月份至9月份期間，季度同比增長了0.6%。這是自2018年第一個季度以來（當時上漲了0.7%）增幅最高的季度。
對於巴西經濟上漲0.6%，巴西總統博爾索納羅（Jair Bolsonaro）認為這是個“好消息”，據經濟價值報透露，該結果高於35家諮詢公司和金融機構的預測平均值（0.4%）。值得注意的是，2019年第二季度，巴西GDP增長率為0.4%。
11月物價指數上漲0.51%，為2015年以來單月最高
2019年10月時，巴西全國消費者價格指數（IPCA）上漲了0.10%。而在11月指數則直升至0.51%，這是自2015年以來倒數第二高的結果，當時單月上漲了1.01%。
這個指數超出了39家諮詢、金融機構的預期——0.47%。此前的預測增長範圍在0.31%至0.58%之間。
根據統計局公佈的數據顯示：從年初至今，IPCA已經上漲了3.12%。對比去年12個月的數據，今年12個月的累計指數從2.54%增長到了3.27%。
10月份零售額繼續上升，連續第六個月創下高點
根據統計局的數據，9月至10月的零售額增長了0.1%，相比去年同期增長了4.2%，與8月相比增長了0.8%。
據Valor Data採訪的32家諮詢以及金融機構，零售業10月的增長略微超出了他們的預想中值，各個機構對此數據的預測區間為-0.6%至+0.7%。
央行再次下調基準利率，再創歷史新低
在12月11日，巴西央行的貨幣政策委員會（Copom）再次對巴西基準利率下調了0.5個百分點，達到4.5%，再次刷新巴西史上最低利率。這也是今年來Copom第四次對基準利率進行下調。
巴西10月份服務業環比增長0.8%（12-13）
據統計局公佈的數據，由於一系列季節性調整，2019年10月份服務業增長了0.8%，為第二個連續上漲的月份，也是第六次呈上升趨勢。在9月時，該數據上升了1.5%。
10月，服務業與2018年同比增長了2.7%，為5月以來的最好結果（當時為+4.8%）。
巴西經濟好轉，金融機構上調今明兩年GDP預期
據巴西央行12月16日公佈的焦點公報Focus顯示，金融市場對巴西2019年的經濟增長預期回升，從1.10%上升至1.12%。同時，市場對於2020年巴西GDP的預測也有所增長，由2.24%增至2.25%。
統計局相關人士表示：巴西2019年第三季度的GDP與第二季度相比，上漲了0.6%。該結果高出了Valor Data通過採訪35家諮詢及金融機構所得出的預測（+0.4%）。
此外，經濟學家們對於2019年官方通脹的預期由3.84%升至3.86%，已是連續第六個上漲的星期。而2020年的通脹預期仍維持在3.6%。
經濟復蘇跡象使信用風險創9年來最低
12月16日，巴西的信用違約交換（CDS）降至98點，也是自2010年以來的最低水準。同一天，巴西股市最高達113197點，但在接近收盤的時候驟然下跌了0.59%，最終以111896點收盤。下跌的原因是，巴西國家石油公司（Petrobras）因財務狀況使其收盤時下跌了1.9%，這直接影響了Ibovespa收盤的結果。
11月份工作崗位數量增加超出預期
十一月份，正式崗位的增加數量遠超預期，市場總共提供了9萬多個正式崗位。該結果幾乎是預期的兩倍（5萬個正式崗位），與歷年的11月份相比，這也是自2010年以來的最高水準。這促使分析師上調了對今年12月以及明年的預期。
據分析師的說法，考慮到季節性的調整，如果2020年保持11月份的增長率，那麼將創造100萬個正式崗位。但是他們認為，這個結果可能是受“黑五促銷活動”的影響。
LCA顧問公司表示，將重新調整預期。他們的經濟學家多納托（Cosmo Donato）認為，信心提振的效應正在呈現，尤其是建築行業共提供了5萬多個崗位。而2018年只提供了4000多個崗位。
巴西股市大盤指數累計上漲 31%，創近年新高
2019年底，巴西股市大盤指數（Ibovespa）累計上漲了31%，有望成為近10年來表現最好的年份之一——僅低於2016年，當時該指數上漲了38.94%。
12月市場綜合物價指數為2003年來最高
經濟學家表示，肉價上漲和燃料價格調整，導致批發市場通脹急劇上升，與此同時，2019年最後一個月的巴西市場綜合物價指數（IGP-M）也受到了影響。根據29家諮詢公司和金融機構估算的平均值，巴西瓦加斯基金經濟研究所（FGV）計算出的巴西市場綜合物價指數在12月份預計上漲2.12%。
如果這一預測得到證實，那將是巴西市場綜合物價指數自2003年2月以來達到的最高水準，當時該指數上漲了2.28％。FGV今天發佈的數據預測範圍為1.27％至2.58％。IGP-M預計在12個月內累計增長7.33％，略低於2018的增幅（7.54％）。
儘管2019年黑奧遭受挫折，市場保持謹慎樂觀
2020年首個交易日，美元對黑奧上漲0.32%，收於4.026。到今年年底，分析師預計美元會徘徊在4黑奧附近。
儘管對黑奧2019年的表現感到沮喪，許多分析師還是對黑奧做出了相對樂觀的預測。2019年的一些因素表現令人失望，但在今年可能會有更有利的發展勢頭，尤其是經濟增長方面。然而，考慮到低利率導致黑奧吸引力降低等內部因素，以及貿易戰、美國大選等外部因素，市場對黑奧匯率走勢的預測更為謹慎。
在2020年，黑奧應該不會有大幅的升值。預計美元在2020年底時會穩定在4黑奧附近。央行發佈的焦點公報顯示，到2020年底，預測美元對黑奧匯率為4.08,。
市場的共識是，2019年黑奧受到以下多種因素的制約：美元在全球範圍內依然堅挺、中美貿易爭端的不確定性、2019年巴西GDP預測連續下調——2018年底的預測增長率為2.55%，而2019年底已經下調至1.17%。而根據焦點公報的數據，2018年底時央行對美元/黑奧匯率的中位數預測為3.80。
截至2019年12月30日，黑奧全年累計貶值幅度為3.38%，在33種主要貨幣中排名第8。值得注意的是，11月底時，儘管央行出手干預了匯市，美元仍然突破了4.27黑奧的關口，當月美元對黑奧累計漲幅達9.42%。
“市場最大的錯誤是低估了政策調整的滯後效應。GDP僅在第三季度顯示出持續增長的跡象，外國投資者希望投資前能看到GDP的增長。”富蘭克林鄧普頓基金的固定收益和多元市場經理Renato Pascon說。他補充道：“市場對鹽下油田區塊拍賣所預期產生的外匯流入也感到沮喪。”
相反的是，經濟增長仍然乏善可陳，導致央行對基準利率Selic的下調幅度超出預期，進一步降低了黑奧的吸引力。社保等一系列改革最終被推遲，政治環境仍然不理想，以及阿根廷、智利、玻利維亞和哥倫比亞等拉美鄰國的政治和社會動盪，以上因素也導致投資者對黑奧的信心下降。
“利率的下調對黑奧肯定是有打擊的，”富國銀行的外匯分析師Brendan McKenna說，“如果我們看一下今年表現良好的新興市場貨幣，就會發現它們所在的國家和地區都有更高的政治穩定程度和實際利率。”該銀行估計，2020年底美元對黑奧會收於4.00。
瑞典北歐斯安銀行的新興市場分析師Per Hammalund認為，面對國際社會對亞馬遜濫伐森林的批評時，巴西總統博爾索納羅表現出了“挑釁”的態度，這也阻擋了一些外國投資者在巴西投資。該銀行預計2020年底美元對黑奧匯率為4.05。
但是，如果投資者對經濟的沮喪是影響黑奧上漲的主要因素之一，那麼2020年經濟的恢復或將使這一現象得到改善。德國商業銀行的拉丁美洲分析師You-na Park-Heger說：“我們又回到了與年初類似的狀況。”她指出，市場再次預計2020年經濟增長2%左右，加上一些改革措施已經獲批，應該有助於市場改善對巴西的看法。
You-na說，與經濟放緩的墨西哥以及政治動盪加劇的其他鄰國相比，巴西的情況更為樂觀。“這種情況下，黑奧很有吸引力。”她補充道。
所有的這些因素應該都會使黑奧避免重蹈外匯收支為負值的覆轍。巴黎銀行在拉丁美洲的外匯與利率分析師Luca Maia評估道，2019年外匯外流創下了記錄——截至12月20日，外匯收支為負的408億美元，但最糟糕的時刻已經過去。外國對公共債務的持有已經處於歷史低位，而本地投資者已佔據更大的權重。他說：“由於我們對外國投資者的依賴降低，市場較為冷靜。”
Maia指出，2020年的重點是直接投資。“與追求高利率的情況有所不同，這是一種波動性較小的流動。與特許經營以及私有化相關。”他說。該銀行預計2020年底美元對黑奧匯率為3.95。
富蘭克林鄧普頓基金的Pascon說，由於利率處於歷史低位，黑奧對套息交易者失去了吸引力。“外國投資者不會來做套息交易，能吸引他們投資的將是商業環境的改善、先前受限部門的開放以及私有化等。實體經濟的各個部門都有機會。”
富國銀行的McKenna表示：黑奧面臨的風險與2019年相同。從外部因素看，中美緊張的貿易局勢可能會再次爆發，而鄰國的政治動盪可能繼續給包括巴西在內的新興經濟體帶來壓力。此外，美國總統的大選可能會讓投資者更緊張。從內部因素看，風險在於改革議程將在市級政府選舉年中放慢速度。
渣打銀行分析師Ilya Gofshteyn,認為，匯率的波動仍然會貫穿2020年的巴西外匯市場。在低利率環境中，投資者失去了抵禦一些特殊風險的安全因素。“高利率就像保單，沒有它，出現的問題就看起來更嚴重，”他解釋說，“新興市場貨幣應該在2020年底升值，但今年仍然充滿了不確定性。”
在那些更為保守的機構中，道明證券認為2020年底美元對黑奧匯率將達到4.25。分析師Sacha Tihanyi表示，儘管有觀點認為最糟糕的時期已經過去，但黑奧樂觀前景仍然取決於新興市場的大環境是否積極。“換句話說，我認為黑奧會隨著新興市場貨幣的復蘇而上漲，而不是獨領風騷。”
北歐斯安銀行的Hammalund也認為，2020年黑奧的表現不會高於新興市場貨幣的平均水準。“不過，預計巴西增長會加速，使投資者更多地投資巴西資產，讓黑奧在全年保持穩定。”他表示。
巴西外貿機構：中國投資持續增加，明年將繼續
根據巴西外貿委員會（Camex）以及經濟部的數據，截止到2019年9月份，中國在巴西的投資總額為18.7億美元，基本與2018年相同。
Camex的執行官雷納托（Renato Baumann）強調，由中國交通建設（ CCCC ）和中鐵20集團（CR20）聯合的投資，共同獲得了一座連接薩爾瓦多（Salvador）和伊塔帕裏卡（Itaparica）的大橋專案。在無其他競爭對手的情況下，他們計畫投資53億黑奧，而巴伊亞州政府表示將投資15億黑奧。
據英國諮詢公司Dealogic的數據顯示，截止2019年12月初，中國對巴西的投資上漲了7.8億美元，而2018年增長1.9億美元。
儘管2019年投資增長，但這個數字對比2017年還是相差甚遠。據Carmex的數據，2018年確定的投資總額為150億美元。雷納托認為，由於2017年許多中資企業參與了巴西重要的拍賣，所以當年投資總額非常高。在2016年至2017年間，最高的投資是中國國家電網（State Grid）對巴西的CPFL能源公司，超過120億美元。
雷納托認為，大型基礎設施的專案應該是中國的首選，這有助於巴西經濟的增長和多元化。據Camex的數據，2019年中國對巴西的投資主要分為兩大領域，電力以及工業，分別投資7.8億美元和10億美元。
巴西對基礎設施的投資仍比經濟危機前低24%
根據巴西基礎設施及基礎工業協會（Abdib）的數據，儘管巴西GDP在第三季度增長了0.6％，但是在創造就業和創收方面潛力巨大的基礎設施領域，其投資水準比經濟危機爆發前低了將近24％。
2019年的總投資額為1317億黑奧，與2014年巴西陷入經濟危機時（當時投資額為1729億黑奧）相比仍有所下降。
與2018年的總投資額（1228億黑奧）相比，今年這一數據反映出巴西經濟開始復蘇。但這仍然比10年前總投資額（的1399億黑奧）少。
巴西基礎設施及基礎工業協會主席塔迪尼（Venilton Tadini）估計，從2020年起，對基礎設施的投資將有所增加，主要在石油，天然氣，衛生設施，電力和交通運輸等政府特許專案領域。在衛生等方面的監管改革也很重要。
他表示，在基礎設施方面的公共投資仍然處於“非常低迷的水準”，需要有所增長，以便與私營部門進行合作，為經濟復蘇提供更大的活力。
巴西基礎設施及基礎工業協會稱，在過去15年中，巴西對基礎設施的投資未超過其GDP的2.4％。但是，為了提高生產率和增強國家競爭力，有必要至少在十年內將GDP的4.3％投入到基礎設施領域中。
巴西肉價創30年來新高
12月巴西的肉價已經飆漲，而且在未來的幾個月裏，肉價可能不會下跌。從今年9月開始，批發牛肉的價格增長了將近50%。根據諮詢公司BoiSCOT的調查，自11月初以來，市場將近每週平均上漲8.9%。
去年8月中旬，非洲豬瘟使中國——全球最大的肉類消費國，產量減少。他們不得不宰殺40%的豬、牛等來抑制疾病的傳播。豬瘟對人類無害，各地的庫存也堅持了一段時間，但肉類還是出現了稀缺，使得價格上漲。
為了重新補齊所有庫存，中國增加了對巴西肉類的進口。根據巴西肉類出口商協會（Abiec）的數據，今年10月份的出口量為18.55萬噸，對比去年增長了15%。與9月相比增長了將近62%，盈利8.8億美元。與去年同期相比增長了30%。
經濟觀察員稱：“現在已經到了12月份，巴西人也收到了13薪和保證金，加上年底的節假日更加促進人們對肉類的需求。”
經濟學家們表示，他們也無法給出停止漲價的準確時間，但是他們相信在未來幾個月的時間裏，市場價格會逐漸平穩下來。
豬瘟推動巴西肉類廠商股價大幅上漲
在巴西最大的肉類生產企業（JBS）的領導下，肉類生產商大幅提升了綜合農業的市場價值。數據顯示：在B3證券交易所該行業的上市公司市值在年底時應超過1635億黑奧。
對比去年的收益，今年的股票收益上漲了近760億黑奧。多家擁有該股票的公司在巴西股市大盤指數（Ibovespa）都有所上漲，今年的巴西股市指數累積上漲了32.6%。只有Fertilizantes Heringer（農業公司）和Biosev（食糖生產商）兩家公司因財務問題有所虧損
在B3證券交易所的行業排名中，其中四家肉類加工廠（JBS,BRF, Marfrig 和 Minerva），因豬瘟而受益——四家合計營業額將近3千億黑奧。非洲豬瘟的發生使亞洲近半的股票貶值，同時導致國際牛肉價格飆升，這使得外國投資者們持樂觀態度。而那些擁有出口牛肉業務的國家，仍會繼續增加他們的業績。目前，中國已經成為了主要的出口目的地。
JBS是巴西最大的肉類生產私企，年收入將近2000億黑奧，也是最能給該市場造成影響的企業。今年，由巴提斯塔家族掌控該公司，促使股價上升了130%。相當於公司價值上升了404億黑奧。
在中國對牛肉的需求量增加的情況下，Minerva Foods食品公司的成績最好。該企業由費爾南多（FernandoGalletti de Queiroz ）領導，利用去年年底發放的10億黑奧增資來平衡賬目。
在這種局面的促使下，Marfrig和BRF兩家食品加工企業也在其中獲得了收益。BRF企業作為巴西知名品牌Sadia和Perdigão兩家食品公司的擁有者，通過海外出口業務，對巴西本土的股價有所幫助。在證券交易所，BRF的股票在今年累計上漲了60.7%，市值達到285億黑奧。
Marfrig股價也大幅升值，78.7%。但若不是因為該公司最近發行股票造成的下行壓力，使其退出巴西國家發展銀行（BNDES），該企業的股價應該上漲更多。
在食糖和酒精飲料行業中，巴西科桑集團（Cosan）以及聖馬丁尼奧也在這個時期獲得收益。雖然巴西經濟復蘇的很緩慢，但還是有助於改善科桑公司的主要業務，包括科桑旗下與殼牌石油公司（Shell）合資的子公司Raízen（能源公司）。隨著石油價格的上漲，該公司生產的純乙醇燃料價格也隨著上漲。同時，與巴西WX能源公司的合作也使Raízen能源公司的業績上漲。科桑集團截至2019年底的市值為139億黑奧，對比去年增長102.6%，達到276億黑奧。
聖馬丁尼奧集團（Grupo São Martinho）作為股市中唯一一個“純正血統”的食糖和酒精生產商，通過乙醇市場的良好表現，該集團的市場價值也有所上升。今年股票累計上漲了37.3%，市值達到86億黑奧。
在糧食生產行業中，Terra Santa集團的業績讓人注目。在與銀行解決了債務問題後，該集團總共收回了78%的股份。在證券交易所，該集團的市值為4.71億黑奧。在同一領域的SLC Agrícola公司和Brasil Agro公司也分別上漲了24%和31%。
巴西KeplerWeber集團（農業筒倉）也是亮點之一，隨著高層的更換，該集團的市值幾乎翻了一倍。
數位化交易量快速增長，巴西或將對其徵稅
據萬事達卡公司的研究顯示：在拉美，人們在購物過程中24%都是通過數位化交易，該比例預計在未來3年中將超過現場交易。
根據調查，拉美電子銷售預計將在今年帶來713.4億美元的收入，其增長速度達實體銷售的2.8倍，同時，拉美也成為了全球數字支付擴展最快的地區。其中，巴西是整個拉美中電商發展最發達的國家，15%的線上購物者每3天就至少進行一次網購，21%每週一次網購。而人們線上上購買最多的產品是電子產品、服飾和娛樂服務。
智能手機是巴西人最喜愛購買的電子產品，占比53%，臺式電腦和筆記本電腦占45%，平板設備占2%。
通過採訪9個拉美國家的900位消費者，該調查也發現線上支付擴張還面臨一些瓶頸，其中之一就是對網上購物的不信任，即使是巴西這種已經網購普及的國家也是如此。
萬事達卡公司巴西區總裁奈特（João Paro Neto）表示：“如今，線下交易的安全性仍比線上要高，但我們正在向著使兩種交易安全程度持平而努力。”
為提高數字支付的安全性，萬事達卡公司決定採用的方法之一就是支付令牌化，即使用一個虛擬號碼來進行購買，以此來隱藏真實卡號。此外，萬事達卡也開始採用生物識別技術來認證線上交易。就如解鎖手機一樣，消費者可通過這項技術快速、安全地被確認是持卡人。該系統已在美國開始實施。
12月18日，政府為稅收改革的討論提供了政治助力。經濟部長保羅·蓋德斯（Paulo Guedes）與眾議長馬亞（Rodrigo Maia）、參議長奧爾科倫布勒（Davi Alcolumbre）會面，宣佈成立一個由15名眾議員以及15名參議員組成的混合委員會（comissão mista）。他們將在國會上推出兩個改革方案。
根據巴西聯邦稅務局發言人若澤（José Tostes）的說法：“此次稅收改革主要有三大重點，首先是對消費稅進行改革，其次是廢除社會一體化費（PIS）以及社會保險融資貢獻費（COFINS），並創立一個聯邦增值稅（IVA Federal）”。
第二大重點是對個人所得稅（IRPF）進行改革，並更改企業所得稅的稅率，目前該稅率是25%，淨利潤社會貢獻費（CSLL）則是9%。
第三大重點是減少工資單上過多的稅費，約減少43%。若澤說：“我們也正在積極減少工資單上的稅費，並尋找替代方案。”
蓋德斯表示：“只有一種方法可以減少工資單稅費，就是尋找一個可替代的稅基。另外，我們需要對數字化交易進行徵稅。”
政社熱點
美國和歐洲將對巴西鋼鋁徵收懲罰性關稅
美國總統特朗普(Donald Trump)在推特（Twitter）上發佈言論稱，他將恢復對巴西和阿根廷的鋼，鋁關稅。特朗普認為這兩個國家都在故意讓本國貨幣貶值。
12月29日，美元對黑奧收於4.2397，上漲了0.57％，11月累計上漲了5.73％。今年美元對黑奧漲幅高達9.43％。美國總統指出，“美聯儲必須採取行動，確保各國不再利用美元，進一步貶值本國貨幣。目前這種情況對我們製造商和農民的產品出口並不公平。”
諮詢機構MB Associados的首席經濟學家瓦雷（SergioVale）表示，這一限制對鋼鐵和鋁行業產生了影響，該行業在兩國的貿易關係中十分敏感，但對巴西出口或匯率沒有太大影響。
他還指出，美國總統的團隊誤會了巴西正在操縱匯率。“顯然，他的顧問對資訊的理解不到位，從而得出這些錯誤結論。”他認為美國沒有理由對巴西進行報復。
GO Associados的首席經濟學家奧利維拉（Gesner Oliveira）在推特上表達了同樣的觀點：巴西和阿根廷並沒有故意讓本國貨幣貶值。這是新興經濟體貨幣匯率的普遍現象，而不是巴西和阿根廷有意的政策結果。
對此，博索納洛(Jair Bolsonaro)表示，對他來說，美國總統宣佈的措施不是“報復”，如果是的話，他會與特朗普就恢復對巴西和阿根廷的鋼鋁關稅進行討論。他希望特朗普不會“懲罰”巴西。“他在推特上提及的是大宗商品。我們的經濟非常依賴大宗商品，我希望他不會在這方面懲罰我們。我敢肯定，他會照顧我們的。”
繼美國之後，歐洲也將對巴西鋼材築起壁壘
繼美國宣佈對巴西和阿根廷徵收鋼鋁懲罰性關稅後，同時也增加了巴西產品進入歐洲的壁壘。
歐洲鋼鐵遊道集團Eurofer表示：他們非常擔心巴西和阿根廷無法向美國出口，從而將產品轉移至歐洲市場，這樣很容易削弱本已飽受重創的歐洲工業。
Eurofer的發言人查理斯（Charles Lusignan）稱：“巴西是歐盟的第九大鋼鋁供應商，並且一直都與歐盟有長久合作。而美國與歐盟都共用許多鋼鋁供應國，其中就包括巴西。所以，由於美國封鎖了這類產品的進口，歐洲開始擔心鋼鋁會進一步轉移到歐盟市場。”
Eurofer呼籲歐盟加強對歐洲市場的保護，其中包括降低進口配額，以符合歐洲目前的經濟情況。
在美國政府決定對巴西鋼鋁額外徵收關稅後。歐盟在2018年8月時就實施了貿易保護措施。在今年8月份，比利時政府就對國內鋼鋁的保護措施進行了調整，將進口配額從5%降低至3%。
隨著這一變化，歐盟將巴西出口的不銹鋼從有限的產品清單中刪除。但鋼型材和冷軋等產品的配額仍在名單中。
這一變化對巴西並非完全不利，因為巴西還是可以出售許多高附加值的不銹鋼。對於巴西廠家來說，任何能夠出口更多產品的機會都是一種減壓。今年8月的時候，巴西全國鋼鐵行業的開工率僅為67%，與80%的目標還有一定距離。
現在Eurofer敦促比利時政府重新調整保護措施，他們認為：儘管已出臺了限制措施，去年的進口仍增長了12%。目前，歐洲已經減產1500萬噸鋼材（平均每年產量為1.6億噸），這還將威脅到1.5萬個工作崗位。另一方面，由於國際鋼鐵市場表現消極，全球對鋼鐵的需求量降低，還導致了鋼鐵價格的下跌。
巴西與巴拉圭達成汽車自由貿易協定
在南共市首腦峰會的最後一天，巴西與巴拉圭達成了一項汽車貿易協議，可使兩國之間的汽車產品和汽車配件實現自由貿易，完善了巴西與其他南共體之間的交易環節。
2019年6月，巴西與阿根廷也簽訂了此類協議。在此之前，巴西也與烏拉圭簽署過。巴西和其他國家都期望將其汽車行業歸入南共市的規則中。
此外，巴西還希望通過使其歸入南共市的規則後，來努力實現將汽車行業共同對外的關稅降低至35%。目前汽車是所有行業中稅率最高的。
然而，巴西政府並沒有透露任何有關該協議的任何細節，例如協議期限和分配額。
在達成該協議之前，巴西曾打算讓巴拉圭放棄進口二手車市場，但巴拉圭並不同意，而這也是簽訂協議前唯一的爭議點。據南共市巴西代表佩德羅（Pedro Miguel da Costa e Silva）表示，該問題已經找到瞭解決的方案。
但是，巴西代表解釋說：他並沒有參與到當時的談判，因此也不能夠提供更多的細節。
與巴拉圭達成協議之際，阿根廷作為巴西汽車行業的主要市場，其對巴西汽車購買量已經大幅下降。
在12月5日，巴西汽車製造商協會（Anfavea）的報告稱，與2018年同期相比，2019年11月份的組裝汽車總出口量下降了8%，為31.7萬輛，2019年總出口下降了33%，達到39.92萬輛。
巴西正式通過反犯罪法案，進一步打擊暴力和經濟犯罪
巴西總統博爾索納羅（Jair Bolsonaro）於12月24日批准了反犯罪法案，這一提案是在博索納洛政府成立之初由莫羅擬定的。但博爾索納羅在批准法案時卻未聽取司法和公共安全部長莫羅（Sergio Moro）的大多數意見（*注：根據巴西的法律規定，國會有立法權，而總統享有一票否決權）。
聖保羅頁報（Folha）獲悉了司法部向總統府（Palácio do Planalto）提交的意見，其中建議否決國會批准的涉及20個方面的38項條例。
然而，博爾索納羅只採納了部分意見。在他否決的22項條例中，有9項是莫羅的建議，這些建議完整的涵蓋了4個方面，有1個方面則是部分否決。其他29項條例的否決建議並未被總統接受。
針對支持者的批評，博爾索納羅回應道，他不能總是對國會說“不”，即使他進行了否決，也都可以被推翻。他在社交網路上寫道：“在制定法律時，總是國會說了算。” “我不能總是對國會說不，這樣我會自絕於人。”
總統祝賀了莫羅取得的進展，並表示只有經過一些挫折之後才可能有所發展。他還說，批評是否恰當，取決於對立法和行政機關的理解程度。
在總統和莫羅之間的各種分歧中，有兩個被認為是最重要的：建立保障法官制度以及當法官宣佈某案件中有不可使用的證據時，他不可對該案件做出判罰。
（保障法官 – Juíz de Garantias：根據法律規定，保障法官的職責在於控制刑事案件調查的合法性以及對個人權益的保障。根據此次的法規，保障法官只負責刑事案件的調查和起訴階段，判決則留給另一位地方法官。）
司法部長莫羅在推特上說，“我一直反對國會在原來的法案中插入一些內容，比如保障法官。但是，我們還是要繼續前進。”
總統接受了司法和公共安全部提出的幾項否決條款。該部堅持否決保障法官，其主要原因是沒有明確說明將如何在只有一名法官的地區(占40%)進行運作，此外，這一條例還將用於未決訴訟和上級法院。儘管如此，此次通過的條例還是展現了巴西反犯罪立法的進步。
總統批准的法案中，保障法官將對案件的整個調查階段負責。一旦法律生效，在調查的最初階段將有一位專門的法官，該法官負責在調查期間授權電話監聽，搜查和扣押。
只有在收到檢舉或投訴時，這位法官才會停止負責該案件，並將其移交給新法律所稱的“調查和審判法官”。
總統沒有接受司法部提出的有關否決保障法官等方面的建議，並批准為《刑事訴訟法》第157條增加新內容。
法案規定，如果法官知道證據的內容並宣佈其不可受理，那麼他將不能作出判決，並且必須將該案件移交給其他法官。
司法部在提交給總統府的意見中反對該規定。
儘管總統批准的最後期限是1月6日，但在12月24日，法案獲得批准的消息就已經發表在官方日報特刊上。目前，國會仍有可能推翻這些否決。
12月11日，莫羅的提議在國會中被否決後，國會通過了該法案。
該法案主要內容及國會對莫羅提案的修訂包括如下內容：
正當防衛
以適當的手段保障自己或他人權利，擊退正在或即將發生的不法侵犯行為。
莫羅的建議：將自衛的範圍擴大到武裝衝突中進行防衛的公安人員，以及在涉及人質的案件中進行防衛的官員。
實際情況：莫羅的部分提議被接受了。自衛範圍擴大到了公共安全人員面臨攻擊以及可能對人質造成危險的情況。
減刑免罪
出於需要、正當防衛、嚴格履行法律義務或者正當行使法律權利而產生的不構成犯罪的行為，其行為者應對故意或無意的過度行為負責。
莫羅的建議：如果由於情有可原的恐懼、驚訝或暴力情緒而發生的過度行為，法官可以將判決減半或停止執行。
實際情況：被否決。
最長刑期
最長刑期不得超過30年。
莫羅的建議：無
特梅爾(Michel Temer)政府時期的部長莫拉埃斯(Alexandre Moraes)建議：將最長刑期延至40年。
實際情況：採納了莫拉埃斯的建議。
‘辯訴交易’
對此沒有法律規定。
莫羅的建議：當指控被接受並正在審理時，提前認罪的被告可以適當減刑。
實際情況：被否決。
不受刑事起訴
對此沒有法律規定。
莫羅的建議：為減輕司法系統的負擔，在刑期不超過4年的犯罪案件中，事先認罪的受調查人員不會被起訴。
國會的建議：該規定僅適用於刑期4年，且不涉及暴力的刑事罪。
實際情況：工作組通過國會的提議。博索納洛否決了在行政不當的情況下不起訴的可能性。
二審判決入獄
沒有法律規定，只有在使用完上訴手段後才被送入監獄。
莫羅的建議：在二審定罪後提前入獄。
實際情況：被否決。相關問題的憲法修正案（PEC）目前正在眾議院進行審議，參議院正在嘗試通過《刑事訴訟法》的修正案。
保障法官
之前並不存在。
莫羅的建議：沒有相關提案。
國會的建議：為了避免不公指控，保障法官負責監督調查階段直到提出申訴。他不會作出判決。
實際情況：建議得到通過，博爾索納羅沒有否決。
對犯罪頭目的處罰
目前的法律僅僅對犯罪成員的判刑進行了規定。
莫羅的建議：犯罪頭目應在最高安全級別的監獄服刑，並禁止將該組織仍有聯繫的囚犯減刑（轉移）。
國會的建議：取消了對禁止轉移的否決，但眾議院恢復後參議院繼續保留，但有一項附帶條件，即對犯罪組織成員的定罪必須明確。
實際情況：莫羅的提議通過，加上了“明確”一詞。
臨時出獄
法律規定，囚犯享有臨時出獄的福利。
莫羅的建議：無。
國會的建議：犯下重大罪行的殺人犯在服役期間不享有出獄的權利。
實際情況：議員們提出的修正案被通過。
國家檔案庫
在當前法規中不存在。
莫羅的建議：成立檔案庫以便利犯罪調查。
實際情況：莫羅的建議通過。
危險犯人服刑時間
囚犯可以在最高安全級別的監獄待360天，可根據法院的要求予以延長。
莫羅的建議：如果法院有要求，這一期限可延長到最多三年。
實際情況：莫羅的建議通過。
巴西勞工改革後，臨時工數量占比大增
巴西2019年的臨時工崗位數量有明顯增長，自2017年底勞工改革後，該趨勢從去年起就已開始。
調查數據表明，在去年10月至今年10月期間共產生了49.2萬個非季節性的正式崗位中，其中27%（13.3萬個）的員工每週僅工作20小時以下。在2018年內，該數量僅為5萬左右。
在所有行業中，簽訂臨時工合同的員工數量均有所增長。去年10月至今年10月期間，共產生了13.3萬個此類工作崗位，其中7萬個屬於服務業，2.9萬個屬於貿易，2萬個屬於工業。在服務行業中，臨時工一直非常普遍，而在貿易中這種現象相對較少。自2017年勞工改革後，經濟開始緩慢復蘇，臨時工的數量也開始逐漸增多。
經濟學家指出，儘管臨時工數量正在增長，但正式工作的就業市場得到了改善。經濟學家通過一項模擬得出，如果此類工作的合同簽訂情況維持在2010年至2017年的平均水準（每年4萬個），那麼正式工作職位的空缺數量將從49.2萬減少至40.4萬個。
企業要聞
巴西國家石油公司的資產出售，吸引了新的生產商
至少有四家石油公司抓住了巴西國家石油公司（Petrobras)資產出售計畫產生的商機，並準備從2020年開始在巴西生產第一桶石油。馬來西亞的Petronas石油公司、 澳大利亞的Karoon石油公司、英國的Trident Energy公司和巴西的3R Petroleum公司已和這家國有企業達成交易，並將以該國的生產商首次亮相。
巴西國家石油、天然氣及燃料局（ANP）的數據顯示，這些公司的平均石油日產量相當於10.7萬桶油當量/日，約占全國石油和天然氣產量的3％。
新的石油生產商中，馬來西亞的Petronas石油公司最值得關注。該公司是世界上最大的石油公司之一，平均日產量為230萬桶油當量/日，略低於巴西國家石油公司的產量（270萬桶油當量/日）。
這家馬來西亞公司於12月27日完成了收購，並斥資9.5億美元收購了坎普斯灣的Tartaruga Verde油田和 MóduloIII de Espadarte的50％股權。根據巴西國家石油、天然氣及燃料局的11月最新數據，該交易將保證其日產量為5.6萬桶油當量，足以使該公司升格為巴西五大外資石油和天然氣生產商之一。
收購Tartaruga Verde油田是Petronas公司最近在巴西市場的又一舉措。這家馬來西亞國有公司多年來一直尋找在巴西的商機，並在2013年與OGX石油公司簽署了一項協議，以購買坎普斯灣的Tubarão Martelo油田40％的股份。
2019年，Petronas公司終於在巴西首次亮相。除了Tartaruga Verde油田，該公司還是第16屆ANP招標大會的主要參與者。他們總共花了19.45億雷亞爾購買了坎普斯灣的三塊油田，這標誌著該石油公司開始了巴西的石油和天然氣勘探活動。
除了吸引新公司外，巴西國家石油公司撤資計畫帶來的交易也標誌著巴西市場出現了新的融資形式。Trident Energy是一家利用美國華平投資集團(Warburg Pincus)提供的資源成立的獨立石油公司，它利用石油儲量資源貸款（RBL），以8.51億美元的價格購買了坎普斯灣的Pampo和Enchova油井。收購之後，Trident的日產量將達到2.5萬桶油當量，開採來源為80年代以來投入使用的成熟油田。
市場方面，預計巴西國家石油公司將離開這些近些年少有國有投資的成熟領域，在這些領域引入新的振興專案。這是3RPetroleum的公司精神，他們是一家由Starboard資金提供支持的巴西油田開發公司。3R公司以1.91億美元的價格購買了Macau油井，其中包括北裏奧格蘭德州的七個陸上油田。
Karoon公司已經在Santos油田探勘了一些石油，但尚未在巴西生產石油。Karoon還決定利用Petrobras撤資計畫的商機來加速在巴西的石油生產進程。該公司已與巴西國家石油公司簽署合同以購買位於桑托斯鹽礦中的Baúna區域。
在擁有Baúna區域的前提下，Karoon公司預計達到約2萬桶油當量的產量，但通過對油井控制和新油儲層的開發，有計畫於2022年提高產量至3.3萬桶油當量/日。
隨著Karoon，Petronas，Trident Energy和3RPetroleum等公司的首次亮相，巴西的油氣生產商數量可能達到55家。
巴西國家石油公司的資產出售計畫不僅吸引了新的進入者，而且鞏固了已在巴西運營的石油公司的地位。例如Equinor，Petro Rio，Petrorecôncavo，Imetame和Central Resources等公司已通過巴西國家石油公司收購拓展了巴西市場的業務。
就其本身而言，作為巴西國家石油公司的少數股東，道達爾法國石油公司（Total）已經進入巴西市場，通過收購桑托斯灣的Lapa油田，作為財團負責人首次亮相於鹽前層石油經營領域。
互聯網創業
最新巴西獨角獸：遊戲工作室Wildlife
移動遊戲公司Wildlife Studios由Victor和Arthur Lazarte兄弟共同創立，初始投資僅為100美元，該公司剛剛進入全球獨角獸企業。在美國基金Benchmark Capital領導的投資之後，公司的估值達到13億美元。
到2019年底，該公司旗下產品的下載量將超過20億。在過去的六年中，公司平均每年以80％的速度增長。公司以其遊戲的受歡迎度而聞名，這些遊戲是世界上下載次數最多的遊戲之一，例如Sniper 3D（2018年全球下載次數最多的遊戲），以及最近在2019年發佈的Tennis Clash。Tennis Clash每天記錄了超過30萬次下載，目前在100多個國家/地區中排名前10位，在40多個國家/地區中排名最高。
紅點創投向線上臨時租房平臺Housi投資5000萬黑奧
紅點創投已向線上租房平臺Housi投資5000萬黑奧。Housi的運營模式與Airbnb類似，主要是進行物業和社區的管理維護。
Housi不僅為房東們管理房租，也管理房源中的床上用品替換以及房客的保證金等。到目前為止，Housi已有約1500個房源。目前，該公司投資組合中有5000處房產，估值30億黑奧。
風投基金A5 Capital Partners和眾籌平臺Inseed宣佈合併
風險投資基金管理公司A5 Capital Partners和眾籌平臺InseedInvestimentos今天宣佈合併其業務。這次合併產生了KPTL（Read Capital），它是該領域的龍頭企業，該公司已成為巴西最大的風險投資基金管理公司，擁有46家投資公司，管理資產約10億雷黑奧。從瑪瑙斯（Manaus）到阿雷格裏港（Porto Alegre）設有六個辦事處，並在美國設有分部。
KPTL的投資重點是用於最廣泛領域的技術，例如金融，農業，衛生，能源，生命科學，生物等。每個領域都有專門從事該領域的員工。其目標是明年實現強勁增長。KPTL計畫在2020年之前管理19億黑奧。
PagSeguro和Nubank是巴西人最青睞的創業公司
巴西人在互聯網上搜索次數最多的10家創業公司，有8家是該國的獨角獸公司。巴西人最感興趣的是金融科技公司PagSeguro，排名第二和第三的分別為優步（Uber）和Airbnb。儘管不是巴西的公司，但都在巴西開展業務。其後是金融科技Nubank，該公司的估值已經達到104億美元，連續第二年蟬聯“巴西人最想在其中工作的創業公司”。該公司目前已經有1500萬客戶。
排在第五的是巴西食品快遞公司iFood，該公司在11月獲得5億美元的投資，也是拉丁美洲科技公司有史以來獲得的最大一筆投資。排名第六到第十的公司分別為：滴滴出行旗下的打車應用99、連鎖健身房Gympass、支付方式公司Stone和Ebanx、以及物流公司Loggi。
數字銀行Nubank完成其歷史上的首筆收購
作為全球最大的獨立數字銀行，Nubank剛剛宣佈其歷史上第一筆收購業務。公司與被收購方成了一項協議，用來雇傭由軟體工程團隊和電腦演算法學專家組成的Plataformatec諮詢團隊。收購舉動是兩家公司之間關係的自然延續，在過去幾個月中，Plataformatec的一些員工已在Nubank內擔任顧問。
Nubank 現在擁有近2000萬客戶，在2019年平均每天以50,000名新客戶的速度增長，其應用程式下載量增長高於歐洲三大金融科技公司的應用程式。在國家缺乏專業人才的情況下，這些專業人員的到來對於加強Nubank的擴張道路非常具有戰略意義。
線上汽車租賃平臺Turbi一年中增長了10倍
为了那些需要汽车但不想面对传统租车公司复杂手续的人，汽车租赁公司Turbi以完全数字化的方式运营。用户可以在公司的在线平台上租车，而不必亲自去租车公司。该平台让参加商务会议和聚会更方便，也便于满足用户在多个目的地停留的需求。
该公司建立于2017下半年，最初只有5辆车，而如今已经超过500辆。公司2020的目标是车队达到5000辆。2019年该公司收入增长了10倍，并已经收到了大约800万黑奥的投资。
房产翻新和转售公司Loft在2019年营业额超过20亿黑奥
Loft成立于2018年8月，旨在简化公寓的买卖和装修过程。尽管运营时间很短，但Loft的市值已经达到15亿黑奥，并且经手了总价值超过20亿黑奥的地产销售。该公司目前已经位列“巴西人最想在其中工作的创业公司”第三。公司使用算法来确立一些指标，形成最佳的买卖建议价格。
在2019年12月，Loft筹集了2.16亿黑奥的房地产基金，并用与公司挂钩的5亿黑奥资产来收购1000多处房产。公司计划在2020年初进入里约热内卢，并扩张到贝洛奥里藏特市等其他首府城市。
农业综合企业Agrofy获得2300万美元投资
农业综合服务平台 Agrofy为继续在巴西更好发展从而进行了业务整合。在SP Ventures的领导下，硅谷的两位代表Fall Line Capital和Acre Capital参与了这家创业公司的投资，其最终获得了2300万美元。其中大部分投资将用于巴西业务，该市场已占该公司在拉丁美洲业务的60％。这些投资者将使公司能够继续在巴西和拉丁美洲发展壮大。
目前，平台在巴西市场每月有超过200万的访问量，并且在12个产品和服务类别中发布了55000多种产品，显示了该平台的业务潜力。
金融科技Cora从Kaszek和Ribbit基金获得1000万美元融资
巴西公司Cora宣布结束其种子融资，募集资金超过1000万美元。该轮融资由Kaszek Ventures领导，该公司是拉丁美洲最大的风险投资公司，也是其投资公司中独角兽数量最多的本地公司。Kaszek已加入Ribbit Capital，后者是全球最成功的金融科技投资者之一。
创建Cora是为了实现解决中小企业面临的财务问题，这些业务占巴西GDP的67％，但传统银行所提供的服务却完全不足。Cora的使命是让企业家专注于自己的业务，而不必面对与传统金融机构打交道所产生的复杂问题和成本，从而为这些公司在其发展过程中面临的所有财务挑战提供支持。
編輯 / 王子眀
【巴西華人資訊網】
