【月刊】巴西經濟月刊 2021年 6月

【月刊】巴西經濟月刊 2021年 6月
2021/07/19

經濟要聞

巴西宏觀經濟

第一季度巴西經濟環比增長1.2%,恢復到疫前水準

巴西國家地理統計局(IBGE)6月1日發佈的資料顯示,2021年第一季度,巴西國內生產總值(GDP)為2.048萬億黑奧,環比增長1.2%,這也是巴西經濟連續第三個季度實現增長,儘管同前兩個季度相比增勢趨緩,但GDP在數值上已經恢復到了2019年第四季度的水準。

同2020年第一季度相比,巴西GDP錄得1%的增長,這也是在連續四次同比下滑後,首次實現同比增長。這一結果超過了市場的預期,此前55家金融機構和諮詢公司的預測中值是第一季度環比增長0.7%,同比增加0.5%。2020年第二季度,巴西經濟受疫情衝擊,出現9.2%的創紀錄跌幅,這一影響並未因為連續三個季度的經濟回暖而消除,累計12個月的GDP依然比同期水準低3.8%。

農牧業成增長亮點

同2020年第四季度相比,今年第一季度三個主要經濟部門產值都有增加,其中農牧業以增長5.7%排第一,隨後為工業增長0.7%,服務業增長0.4%。其中,農業還是唯一保持了增長勢頭的部門。

農業的增長動力,主要來自生產力的提高和某些農產品的良好表現,特別是巴西農業種植占比最大的作物——大豆,預計今年大豆的收成將創新紀錄。

在工業活動中,開採業實現3.2%的增長,成為主要的推動力,隨後是建築業增長2.1%),電力、天然氣、水務和廢物管理業增長0.9%,而製造業則出現0.5%的萎縮。

服務業受疫情衝擊最為嚴重,運輸、倉儲和郵政業增長3.6%,金融仲介和保險業增長1.7%,資訊和通信業增長1.4%,批發零售業增長1.2%,房地產業增長1.0%,其他服務也增長0.1%,只有公共管理、衛生和教育出現0.6%的下滑。

與去年第四季度相比,投資增長了4.6%。第一季度的投資率為19.4%,而2020年同期為15.9%,2020全年則為16.4%。外貿方面,貨物和服務的出口環比增長3.7%,進口則增長11.6%。

家庭消費疲弱

在支出方面,家庭消費和政府消費分別環比下降0.1%和0.8%。近年來,家庭消費始終是巴西GDP增長的主要驅動力,而第一季度家庭消費同比回落1.7%,其主要原因是緊急救助金縮水,通貨膨脹攀升,失業率創新高。

負責此次報告的協調員蕾貝卡·帕里斯(Rebeca Palis)解釋說,“通貨膨脹的回升主要對這一時期的食品消費產生了影響。就業市場出現了疲軟。政府對家庭的補貼,如緊急救助金等也顯著減少。”這些都直接對收入較低的人群產生了影響。“我們知道,低收入家庭消費的商品多於服務,而這部分群體消費最多的服務,則都是由政府提供的。”

與GDP增長相反,高通脹、高失業率讓巴西人收入減少

在加速的通脹和創紀錄的失業率中,巴西人2021年的收入下降。

GDP增長,但收入下滑

根據巴西瓦加斯基金會經濟研究所(Ibre-FGV)研究員杜克(Daniel Duque)的調查,今年第一季度,巴西每戶人均收入為1065黑奧,與2020年同期的1185黑奧相比減少了10%。

這是連續第四個季度收入同比下降。

該數值的同比降幅在2020年第二季度即巴西第一波新冠大流行之際達到最高,與2019年同比下降12%。去年第三和第四季度,同比降幅均為11%。

今年年初,即使GDP增長高於預期,並且正式工作崗位的開放情況良好,但收入的下降仍然在持續。

根據巴西國家地理統計局(IBGE)的資料,第一季度巴西經濟環比增長1.2%,高於分析師的預期。根據經濟部就業和失業登記處(Caged)的資料,這一時期全國開設了83.7萬個正式工作崗位。

Ibre-FGV的調查以IBGE的全國家庭連續抽樣調查(Pnad)為基礎,考慮了人們在從事所有工作中的實際收入。不過,這一調查沒有納入來自社會福利、養老金和租金的收入。

為什麼收入持續下降

“由於有很多人在找工作,這就減輕了企業的工資壓力。”杜克指出了勞動力供過於求對工資的影響。

IBGE的資料表明,儘管年初巴西創造了大量正式工作崗位,但第一季度的失業率達到了歷史最高水準的14.7%,共有1480萬人失業。

這種明顯的矛盾之所以發生,是因為正規和非正規勞動力市場之間的恢復存在差異,這也是新冠大流行帶來的影響之一。

“還有一個事實是,受到危機的影響,出於自身情況,公司沒能將工資上調至通脹以上的水準。”杜克強調。

根據聖保羅大學經研究所基金會(Fipe-USP)的薪資調查報告,今年1至4月,巴西有61.6%的集體薪資協定上調幅度低於通脹,25.4%持平,只有13%的談判結果是上調幅度高於全國消費物價指數(INPC),後者是薪資調整的參考指標。

“通貨膨脹的加速是另一個重要因素,”杜克說,”正因為如此,名義上的調整並沒有能夠抵消價格的變化。”

截至3月,INPC在12個月內的累計漲幅為6.94%。而在接下來的月份中情況進一步惡化,根據IBGE的資料,該指數在截至5月份的12個月內累計上漲了8.90%。

在全球經濟復蘇的推動下,隨著其他國家對新冠大流行的控制,由於大宗商品升值而使得食品和燃料價格上漲,這些造成了今年的通脹加速。在5月,巴西史無前例的乾旱導致電費和食品價格上漲,進一步加劇了通脹。

杜克認為,收入下降的結果部分因為樣本獲取的變化造成的,因為由於新冠疫情,資料採訪從面對面轉為了電話。但考慮到下降的幅度,這個因素肯定不能解釋所有的降幅。

不平等問題

杜克指出,儘管2021年初巴西人收入持續下降,但與去年二、三季度的最差時期相比,收入不平等的狀況略有改善。

用於衡量收入差距的基尼指數(最大為1,最小為0,越接近0表明收入分配越是趨向平等)在今年第一季度為0.670,低於2020年的0.677,略有好轉,不過仍遠高於新冠大流行之前的水準。

收入不平等狀況略有改善的一種解釋是正式和非正式勞工的收入變化。在第一季度,正式勞工的平均收入與2020年同期相比下降了3%,而非正式勞工的收入則增加了1%。

杜克說:“非正式勞工的比例開始回升,而且他們的工作時間也更長了。另一方面,由於正式勞工的收入高於非正式勞工,這樣就造成了整體平均收入的下降。”

對未來的預期

杜克認為,收入的不平等情況應該會在未來進一步減速。

他說:“儘管頂端勞動力市場的情況已經基本正常化,但最貧困者的勞動力市場仍有改善的空間。”

“但是,我們可能不會很快恢復到大流行前的水準。出現如此大的衝擊後,會出現非暫時性的損失,有的人可能永遠無法恢復到之前的收入,也有的人可能再也不會去找工作,或者再也找不到工作。”

“即使時間持續很短,但非常強烈的短暫衝擊也會產生永久性的影響,所以我們可能會面臨一個長期影響,即無法恢復或至少無法以預期的速度恢復受衝擊最嚴重的群體的勞動力市場,而通常這些人都是非正式勞工,也是最脆弱的群體。”

杜克說,如果收入不平等現象趨於改善,那麼就更成問題了。

這是因為仍然有很多人需要被勞動力市場重新吸收,而工作時間已經幾乎達到大流行前的水準。杜克預計,這應該會導致工資進一步降低,然後可能在一段時間內停滯不前。

杜克稱:“勞動力市場的競爭非常激烈,這導致巴西的勞動收入趨勢在很長一段時間內可能對勞工相當不利。”他認為,這對第一季度GDP的宏觀影響已經表現得很明顯,當時家庭消費與前一季度環比下跌0.1%,與去年同比下跌1.7%。

杜克認為,由於緊急援助金的恢復,第二季度的家庭消費應該會有一些改善。但在這之後,巴西可能會回到消極的局面,家庭勞動收入減少,這可能會導致下半年增長放緩,通脹上升。

對於很多巴西人來說,他們並沒有感受到第一季度的GDP增長,反而認為事情變得更加糟糕了。

4月份巴西央行經濟活動指數增長了0.44%

巴西央行的經濟活動指數 (IBC-Br) 被視為“GDP預覽”,今年上半年,該指數上漲4.77%,截至今年4月份的前12個月裡,該指數下跌1.20%。因為新冠疫情的原因,巴西經濟在2020年急劇下降後出現了復蘇跡象。

根據巴西央行6月14日公佈的資料顯示,在3月有所下降以後,巴西經濟活動水準在4月恢復增長。4月份的IBC-Br與上個月相比增長了0.44%。該數位是在進行了季節性調整後得出的,主要是為了比較不同時期的“對沖”。

巴西央行告知,與去年4月相比,該指數同比增長了15.92%。

據央行的說法:

在2021年前四個月的累計結果中,IBC-Br增長了4.77%,沒有季節性調整。
在2021年4月之前的12個月內,該指數下降了1.20%,沒有季節性調整。

今年IBC-Br的結果也反映了該國經濟在2020年受到新冠疫情的重挫後的復蘇,當時巴西的國內生產總值 (GDP) 下降了4.1%。

隨著2021年4月的增長,巴西IBC-Br在4月達到139.65點,高於去年2月,即新冠疫情爆發之前的水準(139.35點)。

在2020年3月至4月期間,新冠疫情對巴西經濟造成了更大的影響。從5月開始,數字的變化反應了其影響力。隨著2021年初出現的第二波新冠疫情高峰,再一次對經濟活動產生了影響。

進出口大幅增長,全年貿易順差達317.6億美元

截至6月第二周,巴西全年貿易順差保持高位,達到317.6億美元,與2020年1月至2020年6月期間相比,日均增長59.3%。貿易額(進出口總額)達到2088.6億美元,增長30.4%。

2021年出口已達1203.1億美元,增長33.6%,進口增長26.3%,達885.5億美元。該資料於6月14日由巴西經濟部外貿秘書處(Secex)發佈。

當月累計結果中,出口增長75.3%,達116.7億美元;進口增長68.2%,達70.4億美元。貿易順差46.4億美元,增長87.3%,貿易額187.1億美元,增長72.6%。

如果僅考慮6月的第二周,那麼出口總額為73.88億美元,進口總額為46.13億美元。貿易順差27.75億美元,貿易流量120.02億美元。

6月出口

在出口方面,與截至6月第二周的日均出口額(14.59億美元)和2020年6月的日均出口額(8.3233 億美元)相比,由於採掘業(201.3%)、製造業 (45.9%) 和農業 (44.4%)銷售額的增長,日均出口額增長了75.3%。

出口增長主要是因為採掘業以下產品銷售有所增長:鐵礦石及精礦(211.9%);來自石油或瀝青礦物的原油,原油(224.5%);銅礦石及其精礦(40.2%);石頭、沙子和礫石(137%) 和其他原料礦物 (40.3%)。

製造業方面,豆麩和其他動物飼料的銷售額大幅增長,其中不包括未磨碎的穀物、肉粉和其他動物(75.2%);半成品、鋼錠和其他初始形態的鋼鐵(142.3%);土木工程和建築設施設備及其零部件(227%);糖和糖蜜 (30%) ;生鐵、鏡鐵、海綿鐵、鐵粒、鐵粉或鋼和鐵合金(79.6%)。

農產品方面,出口增長主要受大豆(44.1%);未烘焙的咖啡(51.3%);原棉(161.9%);原木(1,514.8%) 和新鮮或曬乾的非油類堅果(63.2%)銷售增長帶動。

6月進口

在進口方面,截至2021年6月第二周的日均進口額(8.794億美元)比去年6月的日均進口額(5.2272億美元)高68.2%。相比之下,製造業(75.3%)、農牧業(56.1%)和採掘業(7%)的採購量增幅較大。

製造業方面,進口增長主要受肥料或化肥(90.8%),原肥除外;來自石油或瀝青礦物的燃料油(168.2%),原油除外;汽車零部件(147.4%);冷陰極或光電陰極的閥門和熱離子管、二極體、電晶體(94.4%)以及乘用車(375.8%)的採購量增長帶動。

農業方面,進口增加主要是由於購買了未磨碎的小麥和黑麥(39.5%);完整活魚、死魚或冷藏魚(137.9%);生可哥或烤制可哥 (140850.9%);大豆 (117%) 和乳膠、天然橡膠、橡膠、古塔膠、銀膠菊、樹膠和天然樹膠 (142%)。

在採掘業方面,進口的增加主要是購買了煤炭(44.3%)(粉煤,但未結團);天然氣(53.6%)(液化或非液化);其他礦石和賤金屬精礦(159.4%);其他原材料礦物 (46.4%) 以及石頭、沙子和礫石(179.9%)。

貿易和服務信心指數在6月份有所上升

巴西的貿易指標達到去年9月以來的最高水準,而服務業則恢復到新冠疫情爆發以前的水準。

根據FGV在6月29日發佈的調查,巴西貿易和服務業信心指數在6月份連續第三個月有所上升。而在貿易方面,該指標更是達到了自去年9月以來最高的水準,服務業則恢復到疫情前的水準。

據FGV稱,6月份貿易信心指數 (ICOM) 上漲2個點,從93.9點上升至95.9點。在季度移動平均線中,該指標上漲7.8個點,創下連續六個月下跌後的第二次上漲記錄。

根據FGV Ibre調查協調員托布勒(Rodolpho Tobler)的說法,在今年3月因新冠疫情惡化從而實施了更嚴格的措施之後,商業銷售速度的增長影響了當月的結果。然而,他認為還會重新出現波動,“未來幾個月的情況仍然存在風險,並不是那麼樂觀”。

此外,現狀指數上漲9.3個點,達到104.2點,為2020年10月以來的最高值(105.1點),而預期指數下跌5.9個點,至87.6點。

服務業信心指數 (ICS) 在6月份上升5.7個點,達到93.8點。在季度移動平均線中,上漲了 5.4個點。

托布勒強調道:“對服務業的信心在今年上半年收於高位,達到新冠肺炎大流行開始以來的最高水準。”據他說,之所以有如此好的結果,主要是受到了服務數量的增加以及對未來幾個月高期望的影響。例如,疫苗接種速度加快、限制措施減少和消費者信心增強都有助於貿易行業的復蘇。這些積極因素的連續性對於未來幾個月經濟的復蘇至關重要。

6月份現狀指數和預期指數均有所上升。前者上漲4.7個點至88.7點,為2020年2月以來的最高水準(90.2點),後者上漲6.7個點至99.1點,為2020年1月以來的最高水準(100.9點)。

此外,在季度分析中,除資訊通信行業外,服務業各主要板塊均有所增長,一季度表現良好。

托布勒再次強調道:“這種復蘇的連續性取決於對新冠肺炎大流行的控制,以及是否能逐步放鬆對商業場所流通和運營的限制措施”。

失業率維持在14.7%的高位

在截至4月份的過去三個月中,巴西的失業率為14.7%,比前三個月環比增長0.4個百分點;失業人數則上升了3.4%,新失業人口為48.9萬人,總體失業人口為1480萬,失業率和失業人數均達到2012年以來的歷史高點。

IBGE每月都會公佈前三個月的失業率移動平均值,這些資料是全國家庭連續抽樣調查(Pnad)的一部分。該調查是在巴西全國約3500個城市的211,344個家庭中進行的,在資料採樣前30天內,找過工作未果的人員才被認定為失業者。

與前三個月相比,就業人口穩定在8590萬人,但與2020年同期相比下降了3.7%,相當於減少了330萬人。自去年5月底以來,就業比例就一直維持在50%以下,這表明巴西實際就業的人數不到勞動年齡人口的一半。

全國家庭連續抽樣調查的分析師安德莉亞娜·貝林格(Adriana Beringuy)表示,同去年4月的資料相比,“我們仍有重要的就業人口損失(-3.7%),但跌幅比現在更大,疫情高峰期時達到過12%的下滑水準。目前,我們觀察到每三個月的降幅在逐步收縮。但從總體而言,自疫情開始以來,全國的工作人口減少了330萬。”

就業不足人口的增速更高

調查還發現,巴西就業不足的總人數也在增加。所謂就業不足是指未就業、工時不足或處於潛在就業的人員。這部分人口增長了2.7%,即87.2萬人,達到3330萬的總數,創歷史新高。此外,這部分人口的比例為29.7%,也是新的歷史紀錄,比前三個月上升了0.7個百分點。

自去年10月末以來,因工作時間不足而導致的就業不足人口繼續上升,其增速高於就業人口的增長。貝林格指出,“這表明,有越來越多的人願意接受工作時間更長的工作。”

由於市場的結構性條件而放棄尋找工作的失業者總數為600萬人,與前三個月持平,但同樣處於歷史最高水準。

非正規就業保持穩定

截至4月份的三個月中,非正規就業率為39.8%,相當於3420萬人,與前三個月相比保持穩定。一年前,這部分人數為3460萬,占比達38.8%。非正規就業是指沒有簽訂勞動合同的工人,非自營、自雇人員,或沒有報酬的工人。

去年巴西吸引外資量驟降,但最近正在恢復

2020年巴西吸引外資量驟降62%

聯合國貿發會議6月21日發佈的《全球投資趨勢監測》報告顯示,2020年巴西吸引外國直接投資的金額為250億美元,比2019年的650億美元驟降62%。

這也是二十年來的最低水準,巴西在全球吸引外國直接投資主要國家的排名中,從2019年的第6位跌至2020年的第11位。

該報告認為,缺乏有效疫情防控措施同經濟受到負面衝擊之間存在著正相關。當前,巴西新冠疫情形勢不容樂觀,經濟和政治前景也面臨著巨大的不確定性,去年,外國企業大幅減少了對巴西石油和天然氣開採、電力供應和金融服務方面的投資。2012年,巴西曾在聯合國貿發會議跨國公司首選投資目的地排行中名列第三,從2010年開始,巴西在全球第四、第五大吸引外資國之間徘徊,這一地位自2019年開始發生變化。

全球情況

在世界範圍內,2020年全球外國直接投資流量從2019年的1.5萬億美元,下降至1萬億美元,跌幅為35%,回落到了2005年的水準。貿發會議表示,新冠疫情造成了外國直接投資的急劇下降,世界各地為防控疫情而採取的限制性措施,降低了現有投資專案的進展速度,而全球經濟衰退的前景也使跨國公司對新的投資專案更加慎重。不過,疫情對外國投資的影響主要集中在去年上半年。

報告分析稱,發達經濟體受到的衝擊比較明顯,外國直接投資流入量下降了58%,其中歐洲受到的衝擊最大,外國直接投資流量下降了80%;北美地區的降幅為42%。發展中經濟體的降幅則較為溫和,僅為8%,其中對亞洲國家的投資額甚至出現了4%的增長。去年,全球投資的三分之二流向了發展中經濟體,而2019年,這一比例不到一半。

拉美表現最差

但所有發展中經濟體中,拉美和加勒比地區吸引外資的降幅最大,引資總額為880億美元,同比跌幅為45%。除巴西吸引外資量下滑62%以外,智利減少33%,哥倫比亞下降46%,阿根廷回落38%。聯合國貿發會議的報告指出:“拉美地區新冠疫情的死亡率全球最高,其經濟經歷了出口需求的崩潰、大宗商品價格的下跌和旅遊業的癱瘓。”

前景分析

報告估計,今年全球投資將增長10%至15%左右,即便如此,外國直接投資總量仍比2019年的水準要低約25%。預計2022年會保持增長,這可能使全球投資總量回到2019年1.5萬億美元的水準。

報告認為,拉丁美洲的復蘇並非易事,“2021年,外國對該地區的投資預計將保持停滯,這主要受到了許多負面風險的挑戰,包括經濟和政治的不確定性”。報告估計2021年拉美地區的投資流入量,將低於整個發展中經濟體的平均增長預期。

報告警告說:“即使財政和貨幣條件繼續促進經濟復蘇,並且疫苗接種工作取得快速進展,預計外國投資也不會在2023年前恢復到疫情前的水準。”今年,預期南美洲的實際GDP增長4.4%,低於新興國家和發展中國家6.7%的增長預期。

聯合國指出:“拉丁美洲受新冠疫情影響嚴重,其復蘇可能落後於其他地區。美國的財政刺激措施可能會通過貿易和匯款,為更廣泛的地區提供一定驅動力,但該地區政治不確定性很高,包括智利、哥倫比亞和巴西在內的幾個外國投資的主要接收國都會於2021年和2022年舉行大選。”

政局不穩是主因之一

瓦加斯基金會/巴西經濟研究所(Ibre/FGV)公共統計主任坎佩羅(Aloisio Campelo Júnior)強調,新冠病毒大流行對該地區的健康和經濟影響非常大,上述地區中許多國家的新冠死亡人數位居世界前列,不少國家還存在漏報的現象。

“這場大流行病對這些國家影響很大,隨之而來的是經濟政策的巨大不確定性,導致投資者在懷疑中擱置了投資。在新冠疫情前,這些國家的也並沒有處於增長很旺盛的階段,更何況大多數國家還有各種內部問題,有些還存在政治問題。巴西與拉丁美洲的情況是一致的,只是跌幅高於地區平均值。”坎佩羅說。

事實上,巴西甚至已經失去了其作為拉丁美洲最大資金接收國的地位。2019年該國收到的外國直接投資為650億美元,而去年只有250億美元,其地位已經被同期收到290億美元的墨西哥所取代,這一情況也是14年以來首次發生。

除了經濟上的不確定性和新冠大流行對國家造成的巨大影響外,巴西正在經歷巨大的政治不確定性。

“自Lava Jato反腐行動開始以來,巴西的環境變得非常複雜。這一行動觸及到各個層面和各個黨派,最終以博爾索納羅當選總統而告終,執政的凝聚力不強。”

但坎佩羅也指出,在與中間黨團(Centrão)達成協議後,博爾索納羅在國會中獲得了支持,使投資者預計他在剩下的執政時間裡會比較安寧,也改善了未來幾年的前景。

外國直接投資的重要性和政府的挫敗

坎佩羅解釋說,雖然外國直接投資在巴西這樣的大型經濟體中不是一個關鍵因素,但它非常重要,特別是與基礎設施有關的投資。因為這一類別針對的是更好的港口、道路、機場等基礎設施需求,事關國家的增長。

“政府正試圖通過水處理領域新的立法來允許私有資本進入,這甚至可能有助於在未來幾年增加在巴西的投資。”坎佩羅評估道。

這位專家強調了此刻這項投資的重要性,因為近年來巴西的財政狀況明顯惡化。“國家很難再單獨進行大規模的投資,因此政府需要夥伴關係,無論是與私營部門還是與外國公共部門。這些資本是必不可少的,因為巴西需要大量的投資,特別是在基礎設施方面。”他補充道。

但是,包括政治和經濟方面的一些障礙讓投資者望而卻步。

“政府在經濟議程上的進展有些緩慢。給人的印象是,政府在海關和其他非經濟領域的議程很多,而經濟團隊反而沒有得到很多支持,無法在國會中推進他們的提案。”坎佩羅強調。

此外,經濟部的內部也存在許多不確定因素,比如目前還不知道稅制改革中是否會有金融交易臨時貢獻費(CPMF)。

另一個不確定性的來源是私有化政策。坎佩羅指出,政府在臨時措施中提出確定國家電力公司(Eletrobras)私有化的規則,這也可能將是博爾索納羅政府最大的私有化議程。然而當臨時措施遞交到國會時,它被大幅度修改了,這樣對許多人來說,Eletrobras的私有化並不會帶來那麼多好處,因為有許多新措施導致效率降低。

未來的動盪會減少嗎?

坎佩羅認為,巴西的投資排名下降是暫時的,它應該會很快回到之前的名次。有一些跡象表明巴西在今年和明年會更好。

“最近幾個月,巴西的經濟狀況有了改善,但在政治方面仍然有很多噪音和不確定性,比如投資者事先不知道巴西緊急方案的規模。”他說。

坎佩羅說,巴西的一系列指標非常強勁,經濟一開始就明顯加速。去年GDP下降了4.1%,而今年的預測是增長5%或更多,儘管不如亞洲,但擺脫衰退的速度高於歐洲平均水準。

此外坎佩羅強調,債務與GDP的比率並沒有像預期的那樣增加,而且由於通脹和支出上限的調整,政府在2021年和2022年可以有更多的支出。

不過有兩點需要注意。首先,“巴西的財政結構性問題還沒有解決。這一因素是那些想在巴西投資的人所看重的,他們在評估未來幾年巴西經濟的增長程度時,這一因素也會被考慮在內。我們必須看一下巴西如何平衡財政狀況”。

除了財政狀況,另一個因素是政治環境,因為近幾年來巴西的政治環境都比較動盪。坎佩羅認為,巴西在短期內的財政狀況不會變得很糟,但從政治角度來看,巴西有很多不確定性,這可能會阻礙投資。

近幾月,外資對巴西的投資正在恢復和增加

隨著巴西經濟增長前景的改善,以及新冠疫苗接種的進展,已有跨國公司恢復了在巴西的投資計畫,這些計畫此前受新冠疫情影響被擱置或遭遇困難。據媒體報導,近幾個月來,宣佈在巴西進行新項目擴張、收購或注資的外國公司數量也有所增加。

例如,葡萄牙能源分配和發電集團EDP,最近宣佈計畫在未來五年內在巴西投資100億黑奧。法國汽車製造商雷諾計畫今明兩年在其生產線上投資11億黑奧。來自瑞士的食品和消費品品牌雀巢將向其在巴西的工廠投資9億黑奧。

挪威石油和天然氣公司Equinor透露,計畫與石油勘探集團的合作夥伴公司開始在桑托斯盆地的Bacalhau油田進行開採,共同投資80億美元,該油田將於2024年開始運營。Equinor巴西區總裁柯艾略(Veronica Coelho)說道:“我們著眼于未來,到 2030年,我們希望投資超過150億美元。”

在由巴西央行(BC)發佈的巴西直接投資指標(IDP)中,可以看出目前外國投資的恢復。尤其是在2020年暴跌至10年來的最低水準後,投資再次開始增長。

巴西央行的資料顯示,今年1至5月,外國資本流入總額達225億美元,與去年同期相比增長30%,去年直接投資額為173 億美元。但這一數額低於新冠疫情爆發之前的水準,2019 年該數額為261億美元。 儘管直接投資額的很大一部分是由在巴西獲得利潤後的再投資構成,但直接投資一直被視為更高品質的資源,因為註定是要用於生產活動。

此外,目前的擴張速度遠未低於前幾年的水準,截至5月,在過去12個月中,直接投資占巴西國內生產總值 (GDP) 的2.6%,低於近年來的水準。但是,目前外資入境的條件更加有利。Ibre/FGV副研究員、BRCG諮詢公司合夥人、經濟學家裡貝羅(Livio Ribeiro)說:“由於黑奧貶值,進入巴西的成本相對較低。這是短期內生產性投資的有利環境。很明顯,在巴西總是存在很多不確定性。但在六個月前,情況更糟。”

高盛銀行拉丁美洲首席經濟學家拉莫斯 (Alberto Ramos) 表示,如果改革議程能夠更快地推進並且政府一直致力於推動更重大的改革,那麼投資增長規模本來可以更大。鑒於經濟的潛力和規模,巴西可能會吸引更多的直接投資。

在評價今年外商投資的增長情況中,拉莫斯表示隨著公司業績的恢復和改善,外資決定投資該業務的情況是正常的,但是我們不能滿足於這一點。擁有健康財政狀況和不同政治框架的巴西本可以擁有更好的投資水準,但事實並非如此。

在討論是什麼阻止了更多的資本流入巴西時,拉莫斯表示這就是財政風險。巴西的財政狀況仍然極其微妙。歲月已然流逝,但財政改革卻沒有得以推進。巴西已經連續七年出現基本赤字,短期內不可能達到盈餘。每當預算中有盈餘,就會出現一千零一種方法來證明支出是合理的,於是重新做出調整,以至於不會再出現盈餘。

拉莫斯還表示,在過去的兩年裡,外資對在巴西投資的興趣下降了很多,一些大型外國投資者對巴西失去了興趣,或者說對巴西徹底失望了。但是從今年開始,他們又恢復了一點興趣。因為隨著利率上升和經濟恢復增長,黑奧本身正在升值,而且疫苗接種速度也突飛猛進。但是,就巴西的潛力而言,還有很長的路要走。

巴西經濟部出臺所得稅改革方案

個稅起征點為2500黑奧

巴西經濟部長蓋德斯(Paulo Guedes)於6月25日向眾議長里拉 (Arthur Lira) 提交了一份重新制定企業和個人所得稅稅收規則的提案。該提案被經濟團隊視為政府稅制改革的第二階段,旨在簡化巴西的稅收制度。第一階段自去年以來一直在國會進行,旨在創建統一聯邦稅PIS(社會一體化稅)和Cofins(社會保險融資貢獻費)的商品和服務稅(CBS),但迄今為止尚未任命起草人。

在該提案中,個人所得稅起征點將從1900黑奧提升至2500黑奧。這意味著每月收入不超過2500黑奧的個人無需繳納所得稅。但這個數字還不到總統博爾索納羅(Jair Bolsonaro)在其競選活動中承諾的一半,他曾保證將起征點定為5000黑奧(相當於今天的5500黑奧)。政府表示,由於稅收收入的影響,所以無法達到這個數字。上一次更正起征點是在2015年。

根據Sindifisco(聯邦稅收審計師聯盟)的計算,為了彌補修正的不足,如今理想的起征點應該是4022黑奧,而不是2500黑奧。該提案將由眾議院和參議院進行分析,如果獲得批准,無需繳納所得稅的人數將再增加560萬。目前,共有1070萬巴西人不需要繳納所得稅,因為他們的收入不足1903.99黑奧。據經濟部長估計,如果該提案獲批,它將影響超過800萬納稅人。

目前每個收入階層需繳納所得稅的稅率:

7.5%:1900黑奧至2800黑奧之間的收入
15%:2800黑奧至3700黑奧之間的收入
22.5%:3700黑奧至4600黑奧之間的收入
27.5%:4600黑奧以上的收入

若新提案獲批,所需繳納所得稅的稅率:

7.5%:2500.01黑奧至3200黑奧之間的收入
15%:3200.01黑奧至4250黑奧之間的收入
22.5%:4250.01黑奧至5300黑奧之間的收入
27.5%:高於5300黑奧的收入

繳納個人所得稅不需要按收入全額計算稅率。例如,月收入5300黑奧的人不需要支付其全部工資的22.5%。低於2500黑奧的部分是免稅的,超出此額度且不超過3200黑奧的部分按7.5%徵稅。

換言之,個人所得稅起征點的提高不僅有利於收入低於2500黑奧的人,也有利於所有納稅人,因為工資的很大一部分將免稅。為了彌補因大部分納稅人免稅帶來的稅收損失,政府建議恢復公司向股東支付的利潤和股息作為報酬部分的徵收。自1996年以來,這些收入就不再納入個人徵稅的範圍。

企業所得稅也將降低 

此外,蓋德斯還表示企業所得稅也將減少。目前的稅率是25%,根據提案建議,2022年稅率將下降到22.5%,2023年將下降到20%。經濟部長認為,通過對資本收入徵稅可以減少稅收。根據該提案,不會再有免征企業家投資給其公司的資金(資本利息)稅費的可能性。此外,以公司股票支付的獎金和利潤也不能再作為營業費用被扣除。

除了稅收減免,蓋德斯還表示:政府正在研究主要針對微小企業減少稅收債務的方法。這將是一個比拖欠稅金分期償還政策(REFIS)簡便得多的程式。這個想法是根據納稅人的規模給予債務折扣。蓋德斯說道:“我們正在研究一個非常具有建設性的計畫。如果公司大,折扣就小。如果公司小,就有80%的債務折扣。”

此外,蓋德斯將用水危機和食品列為導致今年高通脹的因素。他強調,分段收費機制提高了電費,但避免了巴西被迫採取配給措施。他說道:“我們的通貨膨脹率飆升,在12個月內上升到了8%,正是因為食品和能源。在電力方面,因為現在我們用新的電費徵收方案來避免配給措施,這會對電費產生衝擊。此外,我們還將迎來食品價格方面的衝擊。”

黑奧上半年表現出色,匯率跌破5.0大關

影響六月巴西匯率市場的主要事件:

1日,巴西一季度GDP資料高於預期
2日,市場情緒繼續改善
4日,美國非農資料低於預期
14日,巴西疫苗接種提前的樂觀情緒
16日,美聯儲比預期更強硬的立場
18日,美聯儲官員提前加息的論調
22日,巴西央行會議紀要
25日,巴西所得稅改革方案出臺

今年6月,黑奧表現良好,累計上漲4.82%。上半年,黑奧累計上漲4.2%。

1日,資料表明第一季度巴西GDP增長1.2%,連續三個季度增長,並恢復到2019年第四季度即新冠大流行前的水準。這一結果高於市場預期,黑奧收盤大幅上漲1.51%,匯率降至5.146。

2日,與巴西有關的情緒改善和對繼續加息的預期提高了外國投資者對巴西固定收益證券和巴西股市的興趣,美元在當天跌破5.10黑奧的重要支撐位。收盤時黑奧大幅上漲1.2%,匯率降至5.084。

4日,美國公佈的非農資料再次低於預期。加上巴西持續加息的預期以及巴西經濟復蘇更好的前景,黑奧在整個交易時段都保持漲勢。收盤時黑奧上漲0.95%,匯率降至5.036,是去年6月10日以來的最低水準。

11日,在下一周即將到來的美聯儲和巴西央行的貨幣政策決定前,黑奧因市場謹慎情緒下跌1.12%,匯率升至5.123。

14日,巴西更早接種疫苗的前景使人們相信經濟的更快復蘇,黑奧重新進入上行軌道。外界對巴西將至少上調基準利率75個基點的新預期也對黑奧有利。當天收盤時,黑奧上漲1.01%,匯率降至5.071。

16日,美元對黑奧匯率在盤中首次跌破5.0大關。但在美聯儲公佈貨幣政策決定後,匯率回到5.0以上。之後市場寄希望于當晚的巴西貨幣政策決定,黑奧跌勢緩和。收盤時,黑奧下跌0.34%,匯率為5.060。

18日,美元一度跌破5.0黑奧大關。但美國聖路易斯聯儲主席布拉德表示,美聯儲已有7名官員希望採取更加積極的加息措施,以遏制通脹壓力,他本人也是其中之一。隨著美國可能提前緊縮貨幣政策的論調,黑奧當天跟隨全球貨幣大幅下跌,收盤下跌0.92%,匯率升至5.069。

22日,巴西央行貨幣政策委員會公佈的會議紀要顯示,雖然第二波新冠疫情來勢洶洶,但經濟活動水準的最新資料“繼續令人感到驚喜”。委員會還暗示考慮再次加息。在經過一年多的時間後,美元首次跌破了5.0黑奧大關。當天收盤黑奧大幅上漲1.13%,匯率降至4.966。

225日,巴西政府向眾議院提交了所得稅改革的提案,規定降低公司稅率,增加個人的所得稅起征點,並對支付給投資者的股息徵稅,稅率為20%。政府的這一方案使資本市場的吸引力降低,尤其是對大型投資者。當天黑奧下跌0.67%,匯率升至4.938。

30日,巴西疫情調查委員會、圍繞印度疫苗的危機、新冠病毒的新變異株、更昂貴的電費以及政府提出的稅制改革方案讓市場焦躁,使得美元在上半年最後一個交易日上漲並接近5.0黑奧。不過收盤時匯率有所下降,為4.973,黑奧下跌0.63%。

隨著今年上半年的收尾,投資者也在調整對下半年的預期。在外匯市場方面,一個關鍵問題將是美國的貨幣政策方向。

在瑞穗銀行的Luciano Rostagno看來,黑奧應該會繼續升值。他表示,央行可能會在下一次貨幣政策會議上加快加息步伐,疫苗接種正在推進,經濟也應該在下半年恢復,通脹在年底回落,因此,他認為環境傾向于對黑奧有利。

他預測,美元可能在第三季度觸及4.75黑奧,然後在今年年底達到4.85黑奧,部分原因是受到當地改革議程的持續性壓力。

JPP Capital經理Joaquim Kokudai也認為短期內政治環境對貨幣的影響較小,就目前而言,經常帳戶的改善是支持黑奧的一個因素。

Kokudai說,出口商仍有待收資金。巴西的貿易條件仍然有利,還會有大量美元流入巴西。

中央銀行6月25日的資料顯示,巴西5月份連續第二年錄得經常帳戶盈餘,為38.40億美元,將12個月的累計赤字占GDP的比例從前一個月的0.86%降至0.55%。

然而,Meraki Capital的Rodrigo Cruz認為,今年晚些時候黑奧將面臨更多壓力,因為市場將再次不得不應對預算案的討論,同時有關2022年總統選舉的新聞將成為頭條。

在他的預測中,美元在短期內可以下探至4.80黑奧的水準,但8月就有一個重要風險事件:26日到28日舉行的傑克遜霍爾全球央行年會。

Cruz表示,美聯儲可能會在會議中公佈一系列撤回刺激措施的消息。他預計年底的美元將位於5.30到5.50黑奧的價格區間。

政社熱點

巴西政府涉嫌在印度疫苗採購中貪腐

政府以比原價高1000%的價格購買印度疫苗

巴西外交部的檔顯示,巴西政府以比六個月前印度製造商的定價高出1000%的價格購買了印度疫苗Covaxin。去年8月,巴西駐新德里大使館的一份機密電報稱,Bharat Biotech生產的新冠疫苗估計價格為100盧比(合1.34美元)。

去年12月,另一份外交聲明稱,印度製造的產品“成本低於一瓶水”。今年2月,巴西衛生部卻以每劑15美元(按當時的匯率合80.70黑奧)購買了此疫苗,這也是迄今為止巴西購買的六種疫苗中最昂貴的疫苗。

購買該疫苗的談判持續了大約三個月,比購買其他疫苗的談判時間短得多。以輝瑞為例,其談判持續了近11個月的時間,在此期間製造商提供的價格沒有變化(每劑10美元)。而輝瑞疫苗的成本卻一直被博爾索納羅政府用作推遲談判的藉口,合同在今年3月才正式簽訂。

相比其他新冠疫苗直接與其製造商(國內或國外)進行談判這一模式,巴西購買Covaxin疫苗與之不同,Covaxin疫苗是由Precisa Medicamentos這家巴西公司作為獨家代理促成的。目前該公司也成為疫情調查委員會(CPI)的目標,公司授權解密其合作夥伴之一法蘭西斯科(Francisco Maximiano) 的電話、電信、稅務和銀行保密系統。法蘭西斯科於23日前往疫情調查委員會作證。

疫情調查委員會主要想瞭解購買Covaxin的合同為何是由Precisa公司促成,該公司在去年8月就已成為聯邦區公共部的目標,被指控在銷售新冠病毒快速測試劑時存在欺詐行為。當時,聯邦區衛生部門的高層也被指控在價值2100萬黑奧的合同中偏袒該公司。

Precisa公司也是另一家因涉及衛生部違規行為而“聞名”的公司Global Gestão em Saúde的合夥人,後者是聯邦區法院調查從衛生部收取2000萬黑奧付款但從未交付藥品這一訴訟的目標。這筆交易於2017年完成,當時衛生部部長為現任眾議院議長、中間党議員巴羅斯 (Ricardo Barros)。如今,該部表示仍在協商賠償事宜。

在向公共部作證時,衛生部的一名公務員指出,在購買Covaxin疫苗上存在“異常壓力”。該員工報告說,他在如週六和周日這樣辦公時間以外都會收到“短信、電子郵件、電話、會議請求”。此外他還保證,這種情況在購買其他疫苗時沒有出現過。衛生部戰略衛生投入總協調員馬里尼奧(Alex Lial Marinho)被視為施壓者。

今年1月8日,巴西總統博爾索納羅致函印度總理莫迪 (Narendra Modi),提到了巴西對 Covaxin疫苗的興趣。當時,博爾索納羅稱已將Covaxin疫苗納入巴西國家免疫計畫之中。

高價購買印度疫苗引發爭議,成主要調查目標

因從印度實驗室高價購買了2000萬劑Covaxin新冠疫苗,巴西聯邦政府涉嫌違規。據報導,三個多月前,總統本人就收到了警告。

該事件已成為疫情調查委員會(CPI)的調查核心。CPI主席、參議員阿齊茲 (Omar Aziz) 表示,這可能是該委員會成立以來收到過的最嚴重的投訴。由此爭議愈演愈烈。

懷疑點

巴西聯邦公共部表示:有跡象表明現任衛生部長帕祖洛(Pazuello)在這起交易中偏袒Precisa公司。原因:

合同條款十分“仁慈”
“缺乏糾正的態度”
購買Covaxin疫苗的價格非常高
衛生部官員在談判中遭受到“非同尋常的壓力”
在6月23日,接受採訪時,衛生部技術領域的公務員路易士.裡卡多(Luís Ricardo Miranda)表示,所提供的檔與合同中規定的不同。他提到了一張發票,其中標明的劑量(30萬劑)、公司名稱(Madson Biotech)和預付款裡的資訊不符,因此他對此次交易感到不安。

總統秘書處秘書長洛倫佐尼(Onyx Lorenzoni)表示,路易士.裡卡多提交的文件有被篡改的嫌疑。時任衛生部執行秘書、現任民政部特別顧問的弗朗科(Élcio Franco)則解釋說,3月18日的第一張發票預付款資訊有誤,並在五天后進行了修改,但總劑量一直為300萬。

總統知道些什麼

隨著公務員裡卡多及其兄弟路易士議員的採訪,關於購買Covaxin疫苗的爭議上升到總統辦公室。總統府秘書處秘書長洛倫佐尼表示,政府將採取措施,總統已下令聯邦警察局就此展開調查,以調查路易士議員的聲明。

政府官員涉嫌在新冠疫苗購買中索賄

從不急於購買新冠疫苗的博爾索納羅政府,卻在幾小時內就匆忙安排與提供4億劑阿斯利康疫苗的美國藥品分銷商Davati Medical Supply的會面。Davati駐巴西代表多明蓋蒂(Dominguetti)稱,前衛生部後勤主管費雷拉 (Roberto Dias Ferreira)以每劑1美元的價格進行索賄,以促使交易得以進行。

6月29日晚,政府宣佈解雇衛生部後勤主管費雷拉,於同月30日在“官方公報”上公佈,由民政部首席部長拉莫斯(Luiz Eduardo Ramos)簽署。

據多明蓋蒂向媒體報導,Davati於2月26日向巴西衛生部提出4億劑阿斯利康疫苗的報價,而就在前一天,這位前後勤主管向該公司索要賄賂。

時任巴西衛生部部長為帕祖洛(Eduardo Pazuello),和巴西總統博爾索納羅一樣質疑新冠疫苗,前者於2月26當日做出了回應,更準確地說是在當日上午10點37分,要求在4個半小時後,即下午三點與Davati代表會面。

在後續消息中,衛生部後勤司表示,“只要滿足其提出的所有要求,衛生部就會對採購疫苗充滿興趣”。

Davati公司總部位於美國德克薩斯州,是一家藥品和個人防護產品的分銷商。在提供給巴西衛生部的訂單中,該公司以每劑3.50美元的價格向衛生部提供4億劑阿斯利康疫苗,總成本為14億美元。據悉,該疫苗將在“幾個國家”生產,並將直接由阿斯利康運往買家。

然而,阿斯利康表示:他們在巴西沒有中間商,並在一份聲明中表示,實驗室中所有的疫苗均可通過與政府和多邊組織(例如Covax Facility)簽署協定獲得。而後,該公司還補充道,它不為任何私人市場、市政廳和州政府提供疫苗。

Davati向媒體透露,其在巴西的一位代表已與該公司接洽,以幫助巴西購買新冠疫苗。該公司還表示,其向巴西聯邦政府提供了一項確保疫苗安全的提案,但從未得到正式答覆。因此,政府和賣方之間從未進行過介紹,討論也從未進展為合同。

巴西疫苗接種情況

聖保羅州提前所有成年人群的新冠疫苗接種日期

聖保羅州提聖保羅州政府於6月9日宣佈,將按年齡組以及一些優先群體(教育工作者和永久性殘疾人等)把新冠疫苗接種的時間表提前。根據州政府的疫苗接種計畫,目標是到今年10月18日,為所有18周歲以上的人群接種至少一劑新冠疫苗。

本次發佈的疫苗接種時間表是基於衛生部的新冠疫苗交付計畫而制定的。

聖保羅州政府也決定維持目前的商業運營規則,並將商業活動營業時間再次推遲到晚上22時。

在6月30日之前,所有商業活動都可以在上午6點至晚上21點之間運營,建議接待上限為 40%。在聖保羅州出現超過11000名需要接受重症監護室治療的新冠患者之後,該州第二次延長現行限制性措施,該措施也被聖保羅州政府視為對第三波疫情的限制。

教師、孕婦和殘疾人

從6月9日起,45歲至46歲的基礎教育專業人士將可以接種新冠疫苗,預計該群體有8萬人。從6月11日起,全州約36萬名18歲至44歲的教師群體將可以接種疫苗。

孕婦和產後婦女(分娩不足45天的婦女),不管是否有併發症,都將從6月10日開始接種新冠疫苗,預計將有40萬人。早前,患有併發症的孕婦和產婦不可以接種新冠疫苗。

同樣在10日,永久性殘疾人士也將可以接種新冠疫苗,但僅限沒有獲得每月最低工資福利(BPC)的人,預計將有100萬人。此類人群在接種疫苗時,需出示下列文件之一:證明殘疾的醫療報告/在康復中心或專業機構的就診證明/表明殘疾的官方文件/公共交通免費卡,或在無法出示檔的情況下出示自我聲明。

聖保羅州政府將10月18日這一天稱為“希望日”,並承諾到這天,所有18周歲以上的成年人都將接種至少一劑新冠疫苗。聖保羅州新冠疫苗接種計畫的協調員表示:“希望日展示了聖保羅州完整的疫苗接種時間表,並根據年齡段展示了每組距離疫苗接種還剩多少天。目前距離最後一組接種疫苗還剩111天,也就是說還有111天就可以讓聖保羅州所有的成年人都接種第一劑新冠疫苗。”

聖保羅市的成年人從6月18日起可接種每日多餘的新冠疫苗

從6月18 日起,沒有併發症的18歲以上成年人將能夠在聖保羅市基礎衛生站 (UBS)  新冠疫苗“xepa”名單上進行註冊,申請接種剩餘劑量的新冠疫苗,就是所謂的“Xepa疫苗”。根據市政府的新指示,在衛生站所在地區居住、學習、工作的人員,需持帶照片和居住證明的公證件辦理登記。攜帶2歲以下兒童的產婦可優先接待,但必須出示孩子的出生證明以及證明自己為孩子母親的個人文件。

此外,聖保羅市政府還推出了一個名為“Filometer”的平臺,方便人們查看疫苗接種點是否在排長隊。網址為:https://deolhonafila.prefeitura.sp.gov.br/

里約市加快疫苗接種計畫

里約市計畫在8月31日之前完成對所有18歲以上成年人的疫苗接種。該市市長佩斯(Eduardo Paes) 還表示,9月開始對12歲以上的青少年進行疫苗接種,預計每天完成一個年齡的疫苗接種。

消息是於同月18日在里約市發佈第24期新冠肺炎疫情通報期間宣佈的,目前里約市針對新冠病毒的限制性措施暫未有任何改變。

在里約市,從18日到19日,50歲及以上的人都可以去健康中心接種第一劑新冠疫苗。

6月11日,巴西衛生部表示,免疫和傳染病技術諮詢室仍在討論擴大12歲以上人群的疫苗接種範圍,但仍將為重點人群和18周歲以上人群優先進行疫苗接種。

巴西衛生部長承諾9月完成所有成年人第一劑新冠疫苗接種

在巴西各州長接連預測疫苗接種最後期限之時,巴西衛生部長奎羅加預測9月巴西所有成年人將完成新冠疫苗第一劑的接種,並做出了到年底完成兩劑疫苗接種的目標。

6月21日,巴西衛生部長表示,“按照目前的速度”,衛生部預測到9月將完成所有成年人第一劑新冠疫苗的接種。在此之前,部長一直表示在年底前完成全體人口的疫苗接種任務,但從未具體說明是接種一劑還是兩劑。

他說道:“鑒於我們的疫苗接種運動在最近幾周取得了巨大進展,且我們即將擁有6億劑疫苗,那麼到2021年底,我們將讓所有18歲以上的人口完成疫苗接種。”

衛生部長的新預測是在聖保羅州州長多裡亞 (João Doria) 表示目標是在9月15日前為所有18歲以上的聖保羅州居民接種至少一劑疫苗後發佈的。

此後,其他州長和市長也紛紛承諾將疫苗接種的時間提前,這無形中也增加了聯邦政府的壓力。

部長稱,到9月為所有成年人接種一劑疫苗的目標考慮到了與供應商制定的疫苗交付時間,即7月交付4000萬劑,8月交付6000萬劑,9月交付6000萬劑。然而,最近幾個月,疫苗交付計畫表已多次修改。不過奎羅加表示,下半年的情況應該會有所好轉。

巴西各媒體的資料顯示,迄今為止,巴西39%的成年人口已接種第一劑新冠疫苗,15% 的人已接種兩劑。

此外,奎羅加還表示:“隨著疫苗接種運動的進展,從9月開始,巴西的疫情將有所好轉,為此,除了接種疫苗和加強衛生系統以應對嚴重病例外,還必須採取如制定全面檢測一類的政策。” 他承認,巴西最近幾個月“幾乎沒有進行過病例篩查”。

衛生部表示打算使用抗原檢測啟動一項新的檢測計畫,預計每月檢測人數將達到2000萬,但該措施尚未實施。

巴西環境部長換人

6月23日,自上任以來就備受爭議和指責的巴西環境部長裡卡多·薩列斯(Ricardo Salles)正式被總統博爾索納羅(Jair Bolsonaro)解除職務,據稱,是薩列斯本人主動提出的辭職。總統隨後任命若阿金·萊特(Joaquim Alvaro Pereira Leite)為其繼任者,此前萊特在環境部擔任負責亞馬遜地區和環境服務的副部長。

多個非政府環保組織對這一消息表示慶祝,但它們也表示,這並不代表博爾索納羅政府環境政策的改變。巴西環保組織“氣候觀察台”在一份聲明中表示:“儘管這顯然是巴西環境領域的一個大日子,但我們必須記住,薩列斯只是症狀而不是病灶。”該組織認為,薩列斯留下了一份“黑暗的遺產”:森林砍伐嚴重、森林火災氾濫和碳排放增長,巴西在海外的形象受到破壞。該機構表示,總統規定的環境政策“不會隨著執行者的調整而改變”,這在衛生和教育等其他領域都都已經反映出來了。

然而,巴西農業部長特雷莎·克莉絲蒂娜(Tereza Cristina)則對薩列斯的工作表示肯定,稱他在兩年零六個月的時間裡,出色地在一個“非常艱難”的職位上完成了自己的工作,尤其是最近一個時期,全球各國都對環境問題十分關注。她強調,在環境部和農業部之間存在著關於環境政策問題的橫向對話,而且,巴西在這方面有穩固的法律法規,如《森林法》等。克莉絲蒂娜特別指出,並沒有在環境問題上對農業企業過度放任,農業生產並不是生態環保的對立面。她指出,需要讓世人知道巴西農業的積極因素,“我們必須用具體的資料展示巴西的優點,巴西有很多長處和優勢。是否有問題需要糾正呢?肯定有,每個國家都有。所有改進工作一直在進行。”

面臨多項指控

去年底,聯邦員警查獲並扣押了犯罪組織非法開採的22.6萬立方米木材,總價值為1.29億黑奧。警方調查顯示,時任部長薩列斯可能涉嫌參與其中。今年6月,聯邦最高法院批准對其展開調查,指控他犯有濫用職權、妨礙環境檢查、阻礙對犯罪組織進行刑事調查等罪行。

5月份,最高法院展開了對薩列斯涉嫌參與非法木材出口的調查,當時巴西聯邦員警接到美國政府部門舉報,稱“巴西公務員在木材出口過程中存在不當行為”。

森林砍伐創新高

巴西國家空間研究院(Inpe)發佈的資料顯示,法定亞馬遜地區的森林砍伐在今年3月至5月創下自2015年8月以來的歷史新高,據初步估計,今年5月亞馬遜雨林面積減少了1180平方公里,比去年同期增加了41%。

拜登政府上任以來,美國開始對巴西施壓,要求在環境保護方面實現具體成果。4月領導人氣候峰會上,博爾索納羅迫於壓力承諾為森林保護提供更多資金。但隨後由他批准的2021年預算法案中,對環境部的撥款被削減了2.4億黑奧。

巴西或將重啟環境領域的國際合作

隨著巴西環境部長換人,巴西同美國自5月初以來陷入僵局的環境談判或許會重新啟動,美國政府人士稱,未來的會談日程可能會恢復,因為巴方的主談人員不再是被聯邦最高法院調查的對象。

儘管美方從未向巴西政府表達過對薩列斯(Ricardo Salles)的不滿,但拜登的助手承認,這位前部長在談判中的態度不是很有建設性,會談進展緩慢,5月19日巴西聯邦員警啟動對薩列斯的調查後,美巴環境談判全面暫停。

據悉,自1月20日拜登就任美國總統以來,巴西和美國舉行了七次關於環境問題的視訊會議,雙邊最後一次技術性會談是在5月7日舉行的。12天后,巴西聯邦員警啟動了針對薩列斯涉嫌瀆職的調查,當時巴方接到美國政府提供的資訊,告知有一批從巴西非法出口的木材在美國佐治亞州的一個港口被查獲。

美方並不指望博爾索納羅政府的環境政策會隨著新環境部長的上任而發生變化,但這至少為雙方重回談判桌創造了條件。拜登上任後試圖通過氣候問題,鞏固美國在世界地緣政治重構中的領導地位,而擁有亞馬遜雨林總面積60%的巴西是這個過程中的關鍵角色。

雙邊會談恢復後,美方希望巴方能夠採取具體行動,並制定更為堅實的環境保護計畫,拜登希望以此作為他在11月舉行的聯合國氣變大會上展示的重大成果。巴西方面則希望通過談判,與美方開展在生物經濟和防治森林火災方面的試點合作。

試圖與挪威恢復環境合作

另有報導,今年5月,巴西駐挪威大使曾在與挪威外交部秘書長哈特萊姆(Tore Hattrem)會談時,建議雙方“低調”重啟在環境方面的重要合作,強調這符合雙方的利益。哈特萊姆表示:“相信當前雙方在環境問題上的分歧一定會被克服”,“兩國不會缺少公開處理這些問題的機會,挪威政府在這方面是透明的,當地交流機制和公眾輿論對溝通對話也持開放態度。”

亞馬遜基金34億黑奧的總額當中,有94%都來自挪威政府的捐贈,該基金成立於2008年,旨在資助法定亞馬遜森林地區的保護、監測和可持續利用行動。2019年,巴西政府研究調整基金的行動,並改組基金的管理,挪威因此暫停了捐款,德國也採取了同樣的行動。

當時,總統博爾索納羅表示,巴西不需要這筆錢,還怒斥這些國家虛偽。今年4月,時任環境部長的薩列斯向國際社會尋求幫助,希望籌集10億美元用於打擊非法森林砍伐。博爾索納羅也於同月致函美國總統拜登,承諾在2030年前消除巴西的非法毀林現象。

企業新聞

長城汽車收購巴西梅賽德斯–賓士工廠

6月18日,彭博社報導稱,長城正在與戴姆勒集團(梅賽德斯賓士擁有者)就可能收購於去年12月關閉的伊拉塞馬波利斯(Iracemápolis)工廠進行談判,後者表示已為該工廠投資6億黑奧。

長城之所以有興趣在巴西這個南美洲最大的市場設立工廠,是因為巴西是該公司全球擴張計畫中的一個地區。在南美洲,該製造商已在厄瓜多爾擁有一條小型裝配線,並在烏拉圭、秘魯、玻利維亞、巴拉圭、阿根廷和智利等多個國家/地區銷售其汽車,目前該公司在南美洲銷量最大的國家為智利,2020年賣出2400台汽車,銷售額達4400萬美元。

早在2012年9月,長城汽車在中國的一次活動中向《汽車商業》證實,其正在研究如何在巴西生產汽車,因為當時巴西Inovar-Auto這一政策對進口汽車徵收的附加費幾乎打消了所有依賴于全進口業務的可能性。

據7月初的跟進報導,中國長城汽車已收購伊拉塞馬波利斯的工廠。

該消息已經於6月25日發表在長城公司的內部刊物上。消息指出,該工廠的結構符合長城在巴西生產汽車所需的標準。

目前尚不清楚該工廠將要生產的車型。有消息稱,長城將在這裡生產SUV或中型皮卡。

2013年梅賽德斯在這裡建廠,2016年開始運營。在工廠關閉時,其年產能為20000輛。

梅賽德斯公司在去年12月停止了伊拉塞馬波利斯生產線。裝配線的運作遠低於最大產能,而新冠大流行惡化了這一情況,導致梅賽德斯決定結束在巴西生產轎車,僅保留進口車型。不過該決定並未影響到該州聖貝爾納多-杜坎普工廠的卡車生產。

長城公司在多年前就已經有投資巴西的想法。十年前,長城宣佈將在巴西建立一個工廠,計畫每年組裝10萬輛汽車。當時的專案準備與一家本地公司合作,被選中的是Caoa集團。但是,一系列變化使得該計畫受到影響,如公司與當地政府的關係惡化、巴西對進口汽車徵收過高的稅並實施進口配額和經濟危機等。

長城的這次新嘗試是它全球計畫的一部分。該公司一直在收購其他品牌在亞洲的工廠,比如通用汽車在泰國的工廠。長城也已經開始在俄羅斯生產。

據WM1稱,長城公司將先生產價格更高的進口車型,並將擁有一個由60家經銷商組成的網路。

長城將在一開始生產中型SUV哈弗H6和POER中型皮卡,2022年進行註冊。本地生產將在2024年後進行。

關於什麼時候在巴西開始銷售長城汽車,還沒有更多細節。不過,南美洲在長城的全球化項目中非常重要,公司已經在聖保羅設立辦事處。

公司表示,它將利用電動汽車在巴西的萌芽階段,確保在巴西的領域佔據重要市場份額。同時,公司將繼續當地語系化生產那些在其他國家熱銷的車型。

巴西數字銀行Nubank獲巴菲特5億美元投資

巴西數字銀行初創企業Nubank獲得了伯克希爾·哈撒韋公司的5億美元投資,此前,沃倫·巴菲特較少涉足巴西市場,而且投資的還是一家非上市公司。在此之前,Nubank還獲得由美國金沙資本(Sands Capital)領投的一筆2.5億美元融資,參投方包括巴西本土的兩家資產管理公司Verde Asset和Absoluto Partners。

這7.5億美元是Nubank今年1月份宣佈的G輪融資的延伸。當時,Nubank以250億美元的估值,籌集到了4億美元投資。這樣,公司年內的G輪融資總額達到了11.5億美元,是拉美歷史上最大的一筆,這相當於Nubank成立八年來20億美元籌資總額的一半。Nubank的估值也因此提升至300億美元,即不到半年時間內增長了20%。

Nubank的聯合創始人兼首席執行官大衛·韋萊斯(David Vélez)介紹,3月份同伯克希爾開始談判時,對方十分看好Nubank的增長速度和新的保險業務,“Nubank成立之初,巴西的條件非常獨特,很多人認為我們無法在其他國家複製我們在巴西的病毒式增長,但墨西哥和哥倫比亞的表現非常出色。”他強調說,“由於伯克希爾的保險業背景,他們對Nubank人壽險印象深刻。我相信這也是巴西歷史上增長最快的保險產品”。

新的投資者,以及包括騰訊在內的既有投資者,都看中了Nubank在巴西國內的持續增長和國際業務的擴張。這輪融資也顯示了巴西資產管理公司對技術企業的興趣越來越大,Nubank的投資方當中此前一直沒有巴西企業的參與。

G輪融資為Nubank今後幾年的增長提供了充足的資金,不過,公司IPO的計畫也早已不是什麼秘密了。據兩位元消息人士稱,在1月份的融資中,Nubank曾向投資方表達打算在12個月內上市的想法,主要是為了給一些股東提供流動性。韋萊斯表示,這一計畫確實存在,但並非板上釘釘。但值得注意的是,在最近一輪融資中,Nubank在其股東構成中為具有上市公司經驗的投資者開闢了空間。

目前,這家數位銀行擁有4000萬客戶,今年前五個月,日增新客戶數超過4.5萬名。除了支持企業在巴西、墨西哥和哥倫比亞的業務增長外,Nubank還希望通過新一輪投資進一步吸引全球人才。

另外,這家公司宣佈了一系列加強其業務和董事會國際聲譽的行動。曾在亞馬遜和繽客(Booking)供職的馬特·斯旺(Matt Swann)被聘為首席技術官,曾在蘋果和耐克有過工作經歷的阿圖羅·努涅斯(Arturo Nuñez)則剛剛被任命為首席行銷官。

董事會方面也有多位國際范人士加盟:金融科技公司Square的前總裁、三藩市聯邦儲備銀行經濟顧問委員會主席賈桂琳·雷塞斯(Jacqueline Reses),顧問兼作家安妮塔·桑茲(Anita Sands),前美洲開發銀行行長路易士·阿爾貝托·莫雷諾(Luís Alberto Moreno),以及法拉龍(Farallon)投資公司合夥人、巴西摩根士丹利前總裁丹尼爾·戈德堡(Daniel Goldberg)等。

佳能關閉其在巴西唯一的工廠

日本佳能公司決定關閉其位於巴西馬瑙斯的工廠。但根據該公司的一份聲明顯示,其銷售及技術支持不會受到影響。

根據該公司向巴西媒體發表的聲明,關閉工廠這一決定是由佳能日本公司做出的,巴西公司共有43名員工,並計畫於今年7月關閉,但根據說明,佳能將繼續在巴西市場開展業務,關閉工廠不會影響其服務或銷售策略。

佳能表示,其將通過線上商店或線下團隊提供攝影、列印及成像產品,繼續活躍在巴西市場。因此,該公司表示,佳能巴西公司的客戶服務、產品保修和技術援助領域不會受到影響。

在聲明中,該公司甚至還宣佈未來將在巴西推出新產品。

此外,佳能並不是第一家關閉巴西工廠的科技公司。去年9月,索尼表示也將離開馬瑙斯自由貿易區。今年,LG決定終止其位於巴西聖保羅陶巴特工廠的手機業務,並將顯示器和筆記型電腦部門轉移到馬瑙斯工廠。

大眾汽車開始在巴西量產純電動輕卡

6月14日,大眾卡車和客車公司宣佈,開始在巴西批量生產一款名為e-Delivey的純電動輕型卡車,這也是大眾公司完全在巴西開發、設計和獲批的第一款純電動卡車。

大眾卡車和客車公司總裁羅伯托·科爾特斯(Roberto Cortes)介紹,企業共投資了1.5億黑奧,對位於里約州雷森德市(Resende)的工廠進行改造,“這座工廠具有年產1000至3000輛的能力。”公司預計在2021年生產約100台,明年的目標是交付1000台,到2023年達到每年生產3000台的最大規模。目前的主要客戶是拉美最大的飲料公司:安貝夫集團(Ambev),雙方已簽訂了到2023年交付1600台電動卡車的訂貨合同。

據介紹,這款車型非常適合進行城市送貨的批發商和零售商,該車續航里程達200公里,3小時內可進行完全充電,或在15分鐘內充電30%。儘管電動卡車的售價是同類型內燃機卡車的2.5到2.9倍,但廠家表示,由於整體運營成本比柴油發動機卡車低60%左右,客戶可以在一年左右即收回成本。

巴西汽車製造商協會(ANFAVEA)的資料顯示,今年1月至4月,卡車上牌數量為35862輛,比2020年同期增長了48%,同2019年1月至4月相比,也增長了19.5%。科爾特斯表示,“沒有什麼能阻止我們實現年產1萬台的能力,這完全取決於對這種車型的需求。目前卡車銷售呈現良好勢頭,而且電動車型也與巴西推行的環境、社會和公司治理原則相吻合。”

這款純電動卡車的推出,也對巴西汽車行業的現狀提出了挑戰,當前巴西汽車電氣化的推進十分遲緩,而多個國家都宣佈了終止內燃機汽車的研發生產計畫。

挑戰重重

目前這款純電動卡車的電池是從中國的寧德時代整體進口的,這也是成本最高的部分。因此,為了進一步降低價格,除了擴大生產規模以外,實現電池的國產化也是重要一步。大眾正在推動寧德時代同巴西電池生產商莫拉(Moura)加強合作,今後幾年中,莫拉希望除鋰電芯以外,其他電池部件均實現國內採購。

近幾個月來,全球汽車行業都面臨車用晶片嚴重短缺的情況。由於缺少晶片,大眾汽車宣佈其三家工廠暫定生產10天。此外,巴西正面臨嚴重旱情,水電站的水庫水位過低,可能出現電力供應危機。

今年2月,中國汽車製造商江淮汽車向巴西市場推出了iEV1200T型電動城市輕卡,稱在不使用空調的情況下,續航里程可達到250公里。自4月份以來,這款車已經售出100多輛,不少客戶希望在小批量試用滿意後,進行更大數量的採購。

互聯網創業

Nubank完成拉美歷史上最大一輪融資,來自巴菲特

Nubank在1月份的一輪融資中獲得了4億美元,在本次的補充融資中又籌集了7.5億美元,其中最大的一筆為5億美元,來自美國超級投資者沃倫巴菲特的公司伯克希爾哈撒韋公司。這樣,Nubank在這輪融資中一共獲得了11.5億美元,成為拉丁美洲歷史上最大的一輪融資,這也讓Nubank的估值達到了300億美元。

連鎖健身房Gympass獲得軟銀領投的2.2億美元

巴西健身行業獨角獸連鎖Gympass在6月29日宣佈收到2.2億美元的投資,由軟銀領投,General Atlantic、Moore Strategic Ventures、Kaszek和Valor Capital Group等基金參與。Gympass成立於2012年,使用連鎖健身房和訂閱制。通過這次投資,Gympass的估值達到了22億美元。

健康食品科技公司Liv Up融資1.8億黑奧

健康食品初創公司Liv Up獲得了1.8億黑奧的投資,由Lofoten Capital領投。Liv Up成立於2016年,它擁有一個約由40家合作夥伴生產商組成的有機家庭食品生產網路,致力於為客戶交付天然健康的冷凍食品。新冠疫情期間,Liv Up還開始為客戶提供新鮮的水果和蔬菜,以支撐因學校和餐廳暫停活動而失去訂單的農戶。公司希望用這筆資金增加產品品類並提高運營效率。

太陽能金融科技Solfácil獲得 1.6 億黑奧

專注於太陽能項目融資的金融科技公司Solfácil籌集了1.6億黑奧的B輪融資,由美國基金QED Investors領投,該基金在巴西投資了Nubank和Creditas等企業。Solfácil成立於2018年,目的是讓巴西人更容易地安裝太陽能設備。在過去的12個月裡,業務增長了20倍,僅在2021年上半年就完成了2.5億黑奧的信貸業務,比去年全年的信貸總額多出2.5倍。

巴西航空工業公司旗下的初創公司Eve收到“空中汽車”訂單

巴西航空工業公司(Embraer)旗下的飛行解決方案初創公司Eve,收到了美國Halo公司200架電動垂直起降(eVTOL)飛機的訂單。不過,產品要到2026年才會交付。此後,公司又收到了另一份來自拉丁美洲Helisul Aviation公司的50架的訂單。

身份驗證解決方案服務商idwall獲得2.1億黑奧投資

在成功融得兩輪3500萬黑奧的資金不到兩年後,巴西客戶認證軟體公司idwall宣佈,在C輪融資中獲得了2.1億黑奧,由Endurancc基金領投,GGV Capital、Península、Monashees、Canary、Qualcomm等公司參與。idwall正在引領巴西有關數字整合和身份驗證的討論和創新。而其B2C數位身份應用MeuID可能是拉丁美洲第一個真正的超級應用。目前這家公司擁有150人的團隊,預測到2021年底,這一數字將翻一番。

B2W在巴西推出OOOOO直播帶貨平臺

Americanas、Submarino、Shoptime Sou Barato等品牌的所有者B2W Digital與英國首家直播電商平臺OOOOO合作,在巴西正式推出直播帶貨平臺OOOOO。B2W表示,其目標是加速公司在廣告和娛樂垂直領域的發展。

Buser在C輪融資中籌集了7億黑奧

巴西最大的巴士出行平臺Buser完成了新一輪7億黑奧的C輪融資,由LGT Lightrock領投,軟銀、Monashees、Valor Capital Group、Globo Ventures和Canary參與。憑藉這筆資金,Buser希望兩年內在巴西投資10億黑奧,目標是服務多樣化。預計到2022年底,公司將增長10倍。Buser成立於2017年,以乘客合租的方式迅速發展,費用可比老牌巴士公司便宜60%。目前平臺已有400萬客戶。

歐洲長途巴士運營商FlixBus攜6.5億美元進軍巴西

德國長途巴士運營商、FlixBus和FlixTrain品牌的所有者FlixMobility計畫在今年進軍巴西市場。該公司目前的估值為30億美元,計畫投資6.5億美元在巴西展開業務。FlixBus的業務模式是與本地小型運輸公司合作,而FlixBus致力於路線規劃和線上銷售等領域,在公司本身沒有任何車隊的情況下打造強大的巴士品牌,這使得乘客可以以比其他公司更低的價格購買車票。

Ebanx融資4.3億美元用於在拉丁美洲擴張

巴西支付類獨角獸Ebanx宣佈了新一輪融資,從Advent International籌集了4.3億美元。這是除了Nubank以外巴西初創公司收到的最大一筆投資。Ebanx是一家支付仲介,於2012年在庫裡提巴成立,目的是使全球公司更容易連接到拉丁美洲的支付方式。

全球速賣通承諾國際訂單7天內送至巴西

全球速賣通宣佈,將把從各國的訂單送到巴西的最長時間由之前宣佈的15天縮短到7天。這歸功於該公司的物流經驗,目前該公司每週有五個包機航班前往巴西。第六個每週航班正在實施中。全球速賣通表示,由於採用了大資料技術,所以可以識別用戶在AliExpress平臺的多個店鋪的下單,並彙集到同一個包裹中。

Lojas Americanas將從中國購買的產品交付最長時間縮減為11天

巴西零售商Lojas Americanas擴大了國際送貨業務,每週有五個直飛航班從中國香港飛往聖保羅的瓜魯柳斯國際機場。因此,對於從中國購買的產品,該品牌將最長交付時間從21天縮減為11天。Americanas還保證對訂單進行完整的跟蹤,直到交付到客戶家中。

共用公寓公司Yuca融資1000萬美元

共用公寓初創公司Yuca在A輪融資中獲得了1000萬美元,由風投基金Monashees領投,該基金因投資99、Rappi和Loggi等獨角獸企業而聞名。Yuca於2019年在聖保羅市成立,將市中心的房間和公寓出租給想要在大城市居住的年輕人,並且成本更低。除了出租,公司還負責管理物業。Yuca將擴大工作室的業務比重,預計明年將至少占到業務總量的50%。

今年前五個月,巴西初創公司已經籌集到去年全年投資總額的90%

巴西初創企業在2021年前五個月獲得了32億美元的投資,已經達到了2020年全年投資總額(35.4億美元)的90%。截至5月,共有261筆投資,比去年同期的投資數量高出293%。其中,金融科技公司吸引的投資最多,有57筆,投資總額11億美元。

巴西總統批准為初創企業建立法律框架的法案

6月1日,巴西總統博爾索納羅批准了建立初創企業和創新創業法律框架的補充法律。該措施旨在通過支援初創企業的表現,鼓勵創建在商業模式、產品或服務方面具有創新性的新公司。新法律簡化了創新公司的創建,刺激了創新投資,促進了研究、開發和創新,並促進了國家對創新解決方案的承包。

節省工業維護成本的Tractian籌集1700萬黑奧

巴西初創公司Tractian籌集了1700萬黑奧的種子資金,由DGF Investimentos領投,Citrino參與。Tractian可以憑藉自己的設備智慧比較和識別工業機器中微小的聲音,説明客戶預測機器中的故障。自2019年成立以來, Tractian已經贏得了安貝夫、巴西航空工業公司等大客戶。

金融科技Conta Simples獲得250萬美元的新投資

金融科技Conta Simples宣佈,從美國加速器Y Combinator獲得了250萬美元的種子輪額外投資。這樣,公司在種子輪一共籌集了500萬美元。Conta Simples成立於2019年的聖保羅,旨在為中小型企業提供一個合法的帳戶,並且使用人工智慧來審核開戶的檔,極大地加快開戶速度。該公司在一份報告中表示,其估值在一個季度內增長了五倍。

物流科技公司Uello獲得 1700 萬黑奧的投資

物流科技公司Uello宣佈收到了1700萬黑奧的投資,由英國BTV基金領投,Capital Lab和InvestTech等基金跟投。這筆資金將用於Uello的新品開發、全國擴張和擴大團隊。Uello專注於大型和中型零售和電子商務企業,在過去的12個月中,Uello的收入增長了四倍。

葡語原文連結:

巴西宏觀經濟
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去年巴西吸引外資量驟降,但最近正在恢復
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巴西經濟部出臺所得稅改革方案
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巴西政府涉嫌在印度疫苗採購中貪腐
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巴西疫苗接種情況
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巴西環境部長換人
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長城汽車收購巴西梅賽德斯–賓士工廠
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巴西數字銀行Nubank獲巴菲特投資5億美元
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佳能關閉其在巴西唯一的工廠
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大眾汽車開始在巴西量產純電動輕卡
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https://exame.com/pme/fintech-conta-simples-quer-movimentar-r-4-bi-ate-o-fim-de-2021/

https://revistapegn.globo.com/Startups/noticia/2021/06/logtech-uello-recebe-aporte-de-r-17-milhoes.html

編輯 / 王子明

【巴西華人資訊網】

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