巴西能源資產並購金額可能高達300億雷亞爾
2023/03/23
各電力巨頭和投資公司紛紛出售他們在發電（重點是可再生能源）和配電方面的業務。
今年年初，市場就高度波動，現在又受到美國銀行破產和瑞士傳統金融機構瑞士信貸危機的壓力，瑞士信貸被瑞銀收購，但巴西能源行業的並購勢頭繼續強勁，多項資產正在出售，預計未來幾個月將達成250億至300億雷亞爾的交易。
最近幾個月，電力行業的巨頭和投資公司紛紛將其業務出售，特別是在能源生產和分配領域，其中可再生資產占大多數。
在投資銀行中，至少有七個重要的項目可能會轉手或獲得新的投資。例如，加拿大能源管理公司布魯克菲爾德資產管理（Brookfield）公司宣佈將出售部分可再生能源業務，並已成功引起了各方的興趣。
歐洲的義大利國家電力公司（Enel）也在出售塞阿拉能源公司（Coelce）專案，這項交易可能涉及金額達60億至80億雷亞爾（不包括債務）。這家義大利公司還聘請了一家銀行來出售該集團的部分可再生資產。
另一家尋求出售部分業務的公司是西班牙Iberdrola旗下的Neoenergia公司，該公司聘請銀行為其傳輸業務尋找投資者，兼併和收購行為涉及金額將超過20億雷亞爾。
而Eneva發電公司也順應著這一潮流。該公司正在為其可再生能源資產平臺尋找戰略或金融合作夥伴，旨在打開空間，抓住未來的市場機會。綠色能源公司PEC Energia也希望吸引投資者對新的風力發電項目進行投資。
在這個隊伍中排隊的企業很多。據消息人士稱，法國電力公司（EDF）也在為其風力專案Folha Larga尋找買家。此外，Atlas公司也想出售其太陽能投資項目。
法利亞·利馬（Faria Lima）大街上的各家銀行正以各種形式進行銷售，或尋找投資者，各能源公司將堅定地進行著並購交易。義大利國家電力公司（Enel）正在出售其在拉丁美洲和歐洲的非戰略資產，以減少沉重的債務，而布魯克菲爾德資產管理（Brookfield）公司正在通過出售成熟的資產來更新投資組合。Eneva和Pec Energia正在尋求投資者，籌集新的可再生能源項目。
能源行業被認為是富有彈性的行業，沒有被市場，特別是資本市場的悲觀情緒，以及巴西不太樂觀的增長前景所影響，因為能源項目都是長期項目。
在義大利國家電力公司的塞阿拉能源公司（Coelce）項目上，戰略投資者們已經開始為自己定位。上周Pipeline網站發表文章指出，CPFL電力公司採取減少分紅保留更多現金的策略，使得分析家們加深了該公司將參與這個項目競買的預感。這家電力公司將只分配24.2億雷亞爾的收益，考慮到去年的利潤分配，這個金額只是市場預期的一半。花旗和瑞銀BB公司認為它更傾向于進行現金並購。
據一位元消息人士稱，出價將在4月底前截止。Equatorial、Energisa和Iberdrola等公司也應該會在這個項目上進行競爭，其企業價值（股權加債務）約為100億雷亞爾。
Bradesco BBI的投資銀行主管Felipe Thut透露，能源行業是目前市場上最熱門的並購行業。“市場上多個資產正在銷售中，其中很多集中在可再生能源領域。”
那些“棕地” 項目已吸引投資者的興趣，它們可以幫助銷售企業減少資產負債表的壓力，以專注于未來的擴張計畫。花旗銀行的投資銀行業務主管Eduardo Miras解釋說，從歷史上看，能源行業就是交易頻繁的行業。“這個行業總是在進行著交易，它們是已簽約的資產，回報可預見，並免受通貨膨脹的影響。”
美國銀行並購領域的負責人Diogo Aragão認為，這種潮流與運營商回收資本的需要有關，但“有必要考慮潛在買家的胃口和融資能力。”
瑞銀巴西投資銀行（UBS BB）總裁Daniel Bassan認為，基礎設施行業最近以來一直比較熱門。回報可預見性以及項目成熟性這些行業特點，有助於保持行業的並購態勢，因為風險較小。
除了投資組合的資產更新，也有企業為調整資產負債表而出售資產，確保其他項目的繼續投資。瑞銀巴西總裁認為，儘管市場波動較大，但另一種選擇是對已上市公司進行後續的股票發行。
而美國銀行負責投資銀行業務的負責人Hans Lin認為，在售可再生資產數量與環境、社會和治理（ESG）主題相關。“能源轉型主題和隨之而來的對可再生資產的更大需求，導致許多公司將資產出售。”
瑞銀巴西總裁認為，正是由於這個原因，買家往往是歐洲投資者，他們對可再生能源等與環境、社會和治理（ESG）相關的資產有興趣。“在歐洲，自2020年以來，已經不存在非綠色的’淨新資金’。”
編輯 / 王子明
【巴西華人資訊網】
