據巴西媒體報導, Mobly 傢俱連鎖店和 SPX Capital 管理的基金上週五 (8月9日) 宣佈達成並購協定，收購巴西傳統的傢俱及裝飾品連鎖店Tok&Stok 的控制權。
該交易將通過 Mobly 增資進行。 SPX 管理的基金將其在 Tok&Stok 的全部 60.1% 股份轉讓給 Mobly，目前持有合併後公司 12% 的股份。
通過此次資本運作，Mobly 目前運營著 70 家實體店，涵蓋兩個品牌。合併後的年度淨收入達到 16 億黑奧。
Mobly 在一份聲明中表示，兩家公司將繼續完全獨立運營，擁有各自的品牌和市場地位。
Mobly 創始人兼總裁維克多（Victor Noda） 在一份官方聲明中表示：“Mobly 和 Tok&Stok 在目標受眾、銷售管道以及技術能力、物流、產品開發和品牌等優勢方面是絕對互補的。”這位高管表示：“兩家公司的合併將帶來更強大的業務，並為股東及其各自的利益相關者創造更多價值。”
根據企業戰略諮詢公司 Bain&Company 的分析，上述並購每年有可能產生 8000 萬至 1.35 億黑奧的效率收益，最長可在五年內實現。這些收益首先將通過垂直化流程（生產鏈的集中化）、物流和分銷領域的節省以及稅收效率來實現。
協議規定，以公司創始家族為代表的Tok&Stok現有少數股東將有權選擇將其所持公司股權（39.9%）以相同比例出資認購“新”Mobly的股份。
該協議的完成須遵守先決條件。其中，法院批准了涉及Tok&Stok債權人的法外追償請求，並規定延期償還債務本金和利息，期限為2034年。在本案中，大多數債權人已經同意該協議。
因此，Tok&Stok 在 SPX Capital 基金中持有的約 1 億黑奧債務將轉化為可轉換為 Mobly 股票的債券，每股價值 9 黑奧。轉換權還將授予 Tok&Stok 少數股東持有的信用。
SPX Capital 管理的基金於 12 年前控制了 Tok&Stok，當時他們收購了該公司 60% 的股份。 2023年，他們增資約1億黑奧。
SPX 管理的基金和 Mobly 的創始人都承諾鎖定 24 個月。這意味著，在此期間，他們都承諾維持其在 Mobly 的股份。
據悉，去年以來該公司一直面臨財務問題。該Tok&Stok公司甚至在 2023 年初聘請了諮詢公司 Alvarez & Marsal，對高達 6 億黑奧的債務進行財務重組。同樣是在去年初，該公司因未及時支付租金而成為米納吉拉斯州一家購物中心驅逐行動的目標。
儘管已成功償還超過 200 萬黑奧的金額，但該公司隨後在 2023 年 6 月面臨新的困難，因為法院裁定，由於欠付租金，將被聖保羅州內地另一家購物中心所驅逐。
此外，4 月份，Tok&Stok 的主要技術合作夥伴之一為該公司提交了破產申請，聲稱該公司有 380 萬黑奧的未償款項需要從移動網路中獲得，該款項與專案的提前完成有關。
編輯 / 王子明
【巴西華人資訊網】
