巴西航空公司Azul預計將在2026年2月在美國完成破產保護和債務重組流程，並將以杠杆率降至2.5倍現金流的狀態走出破產保護。該預測來自該公司於10月24日發佈的最新業務計畫。
Azul公司於今年5月在美國申請了破產保護和債務重組，當時該公司面臨融資困難和債務重組壓力。申請債務重組前，其杠杆率為5.2倍，公司債務在一年內增長50%，達到310億黑奧。
雖然Azul是一家巴西本土的航空公司，但其選擇在美國申請債務重組，原因是美國在公司債務重組流程上更加高效，融資機制更加完善、官僚程式更少，且在航空業上擁有豐富的債務重組經驗。此前，巴西的另外兩家航司Latam和Gol在疫情後也採取了類似的債務重組做法。
在最新提交的檔中，Azul公司方面表示，期望重整完成後成為一家“明顯更健康”的公司。除了杠杆率下降，公司預計總體債務也將減少，飛機租賃負債也將降低。
Azul航空的首席執行官John Rodgerson表示，在重整過程中，公司與主要利益相關方達成協議，大幅降低債務和杠杆率，同時提升自由現金流，並建立了長期戰略合作關係。他表示：“我們今天提交的計畫展示了積極成果，並且我們非常期待為Azul的未來做好準備。”
在2025年第二季度，Azul公司經調整後的過去12個月杠杆率為4.9倍，預計2026年2月債務重組完成時將降低至2.5倍，並在隨後幾年持續下降。同時，該公司預計調整後可用流動資金將在2026年2月走出債務重組流程後達到5.36億美元，2027年預計將升至11億美元，2028年升至16億美元，2029年達到19億美元。
Azul還預計在債務重組結束時，飛機租賃上的負債為22億美元，低於7月的27億美元，相比申請破產前預算下降32.9%。公司此次計畫還預計通過提升運營效率和已簽合同實現7.47億黑奧的成本減少。Azul公司還強調，經優化後的機隊和航線網路：將優先佈局核心航空樞紐區域，並優化國際航線。
編輯 / 王子明
【巴西華人資訊網】
