韓國股市近月遭遇猛烈賣壓，科技股漲勢急轉直下，重創韓國規模最大的退休基金。隨著三星電子與SK海力士等科技股股價大跌，韓國國民年金公團（NPS）持有的287家上市公司股票市值，從6月底以來縮水約182兆韓元（約新台幣4.45兆），其中三星與SK海力士兩家公司就占整體減少金額超過7成。
根據金融數據機構FnGuide統計，截至10月15日，韓國國民年金持股比例達5％以上的287家上市公司，合計持股市值降至333.53兆韓元，較6月底的515.93兆韓元減少約82.4兆韓元，與國民年金上半年創下亮眼投資績效的情況形成強烈對比。
彭博指出，這是國民年金相關持股表現自2024年第4季以來首次出現季度下滑，反映出這支退休基金即使規模排名全球前列，在本土科技股的週期變化面前也顯得脆弱不堪。其中，SK海力士對持股市值的衝擊最大，國民年金持有的該公司股票市值減少約74.2兆韓元；三星電子則減少約56.9兆韓元。兩家公司合計縮水131.1兆韓元，占整體減少金額約72％，顯示國民年金的投資績效與韓國半導體產業景氣高度連動。
這波跌勢也讓國民年金上半年的亮眼表現迅速蒙上陰影。該基金今年前6個月投資報酬率高達27.2％，創下至少2022年以來同期最佳成績，截至6月底管理資產規模達1866兆韓元（約新台幣45.6兆）。
不過，國民年金發言人表示，基金尚未公布第3季正式投資績效。因此，目前統計的182兆韓元減少金額，僅反映特定持股的市值變動，並不代表國民年金整體資產實際虧損以上金額。
值得注意的是，國民年金今年5月才提高年底韓國股票的目標配置比例，同時調降海外股票配置目標，計劃進一步加碼本國股市。當時韓國股市受惠於AI投資熱潮，上半年表現名列全球前茅，如今市場急轉直下，也使基金面臨更大的國內股市波動風險。
韓國股市近月震盪加劇，除了市場質疑AI帶動的科技股漲勢能否持續，個股槓桿型指數股票型基金（ETF）的推出，也成為影響市場波動的因素之一。
韓國綜合指數6月22日才創下收盤歷史新高，但截至10月15日已從高點下跌約39％，在這段期間，國民年金持有SK海力士的股權比例，從7.5％降至7.32％；三星電子持股比例則維持7.84％不變。
股市重挫也使國民年金衍生出政治爭議。韓國在野黨國民力量黨批評，國民年金未能在市場大幅下跌時發揮穩定股市的作用，尤其基金今年稍早暫停投資組合再平衡操作，導致股市下跌後，缺乏足夠空間進場買入。
編輯 / 羅志光
【巴西華人資訊網】
